近日，融创房地产集团有限公司发布公告称，“PR融创01”债券重组已成功获得持有人会议的表决通过。至此，融创此次整体重组涉及的10只境内债中，已有7只完成了债券重组表决，标志着融创在债务重组方面取得了实质性进展。

据悉，“PR融创01”债券于2020年4月发行，当前余额高达28.8亿元，是融创境内债重组中单笔金额最高的债券之一。对于尚未完成重组的3只债券，融创房地产集团计划将投票表决时间调整至2025年1月3日，以进一步推进债务重组进程。

此前，融创已发布公告称，包括H1融创01、20融创02、H1融创04在内的3只债券及1只ABS重组也成功获得了持有人会议的表决通过。11月中旬，融创再度公告，其全资附属公司融创房地产集团的境内债务将进行二次重组。此次债券重组方案涵盖了现金要约收购、股票及股票经济收益权兑付、以资抵债和全额长展期等4个选项，旨在有效缓解公司的财务压力，并为债权人提供更加多元化的解决方案。

中指研究院企业研究总监刘水指出，融创等房企的债务重组对其他出险企业在债务重组和风险化解方面具有较强的借鉴意义。通过折价回购、债转股等方式，可以从源头上减少债务，助力企业真正走出债务危机，并为房企争取恢复流动性的时间，从而在未来实现企业价值的回升以及债务的偿还。

然而，也有业内人士透露，与境外债务重组可以通过协议安排进行整体打包谈判不同，境内债重组需要逐笔谈判、逐笔投票，因此整体重组的难度更大、流程更为复杂。尽管如此，融创在2023年仍完成了31万套房屋的交付，并正在继续努力冲刺年度16万套的交付目标。在完成今年的交付任务后，融创明年的压力预计将有所缓解。

据中指研究院统计，2024年房企到期债券规模将达到7703.1亿元，与上一年（到期余额超9500亿元）相比下降了19.6%，但整体规模仍然维持在较高水平。其中，信用债占比高达69.0%，海外债占比为31.0%，显示出房企境内债务偿债压力依然较大。

不过，近期多家房企在债务重组方面出现了新变化。中指研究院企业研究总监刘水表示，房企要真正走出危机，还需要市场回暖的支持。9月底中央出台的一系列举措有效地提振了市场信心。房企应紧抓“因城施策”的窗口期，加速布局优质项目的销售去化，快速回笼资金，增强偿债能力。在刘水看来，对于急需解决债务问题的房企而言，在加快销售去化、出售资产、回笼资金的同时，还应注重“节流”工作，减少拿地、减少支出，并积极进行债务重组，与债权方进行深入的沟通协商。

（文章来源：证券时报网）