存款利率下调后，同业存单发行利率逆势上行，对银行负债产生不小影响。银行间市场资金趋紧，一般性存款“搬家”，银行通过同业存单补充负债，市场担忧存单供给压力上升。资金面紧张态势明显，同业存单利率受银行间流动性影响，整体跟随资金利率变动。...

本周央行公开市场全口径净回笼4751亿元，导致银行间和非银资金面紧张，国债期货收盘全线下跌。业内人士指出，资金面紧张程度加剧，债券市场情绪延续偏弱。国盛固收称货币政策宽松环境可能会持续，市场杠杆水平有望逐步恢复。...

本周央行公开市场全口径净回笼4751亿元，导致银行间和非银资金面紧张，国债期货收盘全线下跌。业内人士指出，资金面紧张程度加剧，债券市场情绪延续偏弱。同时，国盛固收称货币政策宽松环境可能会持续，市场杠杆水平有望逐步恢复。...

央行近日连续开展大额逆回购操作，累计净投放达2361亿元，对债市产生显著影响。债市整体呈现回暖态势，但资金面紧张局面仍一定程度存在。未来债市走势可能仍面临不确定性。...

3月以来，国债期货进一步下行，空头情绪未缓解。主要原因在于流动性紧平衡状态持续及资金面收紧预期升温。资金面紧张短期难以缓解，信贷投放和政府债发行前置效应将持续。TS净基差步入负值区间，做空TS-T价差策略需灵活应对。期债下跌趋势未改，建议持有空头套保组合。...

2025年债市经历一波明显调整，导致部分低风险的银行固收类理财产品收益下滑。受短期资金紧张、股市回暖等因素影响，固收类理财产品收益率显著下降。业内认为这并非趋势性反转，建议投资者放平心态，根据市场情况和自身需求进行合理配置。...

资金面紧张局势持续，银行负债端压力在同业存单市场上进一步显现，量价齐升特点明显。同业存单利率全面飙升，长短端利率倒挂现象明显。银行负债端压力较大，资金最紧的阶段可能即将过去，但负债压力可能不会很快解除。市场对央行降准降息的预期仍在，但降准降息时点在二季度尤其两会前仍需观望。...

2月25日，债券市场陷入激烈多空分歧，10年期国债活跃券收益率大幅波动。市场主流观点归因于流动性紧张和股债跷跷板效应，机构投资者动摇。短期看，资金面紧平衡与政策预期分歧主导债市情绪；中期看，经济修复、通胀走势及外部货币政策将决定利率方向。...

2月25日，1年期同业存单利率攀升至去年10月以来新高，近乎持平1年期MLF利率。资金面紧张及存单供求失衡是直接原因。展望后市，同业存单已具备配置价值，当前调整或为布局良机。...

近期，资金面紧张态势波及银行同业存单市场，同业存单利率显著上升，逼近央行1年期MLF利率水平。银行迫切融资，抬高价格密集发行存单，债市多头持仓受冲击。央行开展3000亿元MLF操作，市场观望是否降准降息。...

国债期货自2月7日以来持续走低，跌幅扩大。分析指出，流动性收紧带来的资金面偏紧是主要原因，资金利率高企，大行融出资金规模偏低。此外，权益市场回暖也加剧了国债期货的调整。债市调整将持续，至少2月难以转牛，投资者需保持谨慎。...

本周银行同业存单到期规模将超过1.1万亿，多家券商机构预计这将进一步加剧银行机构的资金压力。同时，政府债净融资短期高位，同业存单利率有望继续上行。资金面紧张可能对信贷投放和利率产生影响。...

人民银行24日进行2925亿元7天期逆回购操作，实现净投放1020亿元。近期央行公开市场资金净回笼，资金面持续收敛，资金价格明显偏贵。本周逆回购到期量高达15261亿元，资金面仍存在较大不确定性。同时，LPR利率连续4个月维持不变，市场预期资金面将维持紧平衡状态。...

央行连续两日开展大额逆回购操作，向市场注入流动性，有效缓解了资金利率持续偏高的压力。业内人士表示，当前资金面紧张主要受阶段性因素影响，未来市场利率中枢有望逐步回归至政策利率水平，但短期内仍会维持“紧平衡”状态。...

2月18日国债期货全线收跌，30年期、10年期等主力合约均下跌。业内人士指出，经济复苏下投资者风险偏好提升，资金流出国债市场导致回调。资金面持续紧张、央行暂停国债买入操作等因素加剧了市场紧张情绪。后市方面，降准可能性提高，但长期债券预计仍以震荡调整为主。...