“贷款购车比全款更便宜”的逆向操作模式正在遭遇重大变革。

近日，四川、河南开封、河南信阳等地的银行业协会，纷纷动员会员单位签署汽车消费金融业务的自律公约，正式叫停了“高息高返”“诱导提前还款”等金融操作。

所谓“高息高返”，是指银行通过提高车贷利息，并向经销商支付高额返佣（约贷款总金额的8%-14%），经销商再将返佣转化为车价折扣，营造出“贷款更划算”的假象。然而，这一模式如今已被银行改写。自6月1日起，多地银行转向“低息低返”或“低息零返”模式，有银行甚至将贷款返佣比例从15%大幅调降至5%，年费率也同步下调至3%。由于返佣资金无法再覆盖消费者利息成本和车价折扣，这一调整正严重冲击着经销商的获客能力。

值得注意的是，上海、浙江等地的银行也在同步收紧提前还款政策，如延长提前还款免违约金期限、提高违约金比例等。部分银行将免违约金期限从“贷满2年”延长至“贷满3年”，违约金最高涨幅甚至达到了10%。随着银行风控措施的进一步加码，消费者的“长贷短还”省钱计划正面临重重阻碍。

全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树向时代财经表示，当前银行利差持续收窄，经营压力巨大。此前部分银行采用的“高息高返”模式，本质上是为了缓解效益压力、规避同业恶性竞争的短期策略。但此类行为极易引发风险，一方面可能导致银行在潜力行业盲目投入，造成资源错配；另一方面也可能因过度扩张而加剧经营效益的下滑。通过规范银行经营行为，行业既能遏制非理性竞争，又能引导银行回归合规经营轨道。

多地“高息高返”被叫停，曾经让30万车贷倒赚3200元的“羊毛局”即将落幕。这一模式带来的“降价效应”曾一度刺激了消费决策。以今年5月初购车的张先生（化名）为例，他申请的30万元车贷（年费率4.8%）前两年总利息约2.88万元，但经销商通过返佣补贴了3.2万元，使得他实际购车成本反而比全款低了3200元。

“现在店里70%的客户都选按揭。”广东资深汽车销售经理李奇（化名）向时代财经透露，“但关键在于‘长贷短还’，只有两年后（第25个月）结清尾款且不产生违约金才能真正受益。”李奇进一步解释称，“高息高返”策略实质上是银行与客户之间的一场时间价值博弈，即银行赌客户2年后会继续承担高息，博弈的核心在于提前还款的客户比例。

一位不愿具名的银行研究人员向时代财经指出，“高息高返”模式容易催生经销商的道德风险。由于银行返利在经销商利润结构中占比较高，部分经销商为追求短期佣金，甚至向偿债能力较弱的客户推销车贷产品。这种“赚快钱”的冲动下，经销商获取了即时返利，却将信用风险转嫁给了银行体系。

这场涉及银行、经销商、消费者三方的金融游戏，在经历了野蛮生长后，正迎来监管和行业协会的纠偏。2025年1月，国家金融监督管理总局重庆监管局发布了《关于进一步规范汽车金融业务促进汽车消费市场平稳健康发展的通知》，要求金融机构推进汽车贷款业务“高息高返”整改，对照行业自律要求全面清理存量业务。

政策信号也迅速传导至地方层面。5月以来，四川、河南开封、河南信阳等地的银行业协会相继动员会员单位签署关于汽车消费金融业务的自律公约。这些公约主要指向汽车消费金融领域存在的利用高额返佣抢占市场份额、向消费者推介高佣金汽车金融产品、诱导消费者提前归还贷款等违规销售行为。

对消费者而言，车贷“薅羊毛”的时代或将终结。近日时代财经调查发现，多家4S店销售人员在社交平台上透露，自6月1日起，主流银行将停止“高息高返”策略，转向“低息低返”或“低息零返”模式。

李奇所在的汽车销售公司近日已收到某大型国有银行的通知，四川、河南、浙江等地区自6月1日以后贷款终审通过的订单将不再享受原有的返佣方案。某国有大行已明确调整信贷规则，自6月1日起，5年期车贷返佣比例从15%降至5%，年费率也同步下调至3%。银行砍掉了10%的返点，过去靠返佣能给客户补贴3%-5%的车价成本，如今返佣金额甚至无法覆盖客户两年的利息支出。这意味着，对于能在2年后还清贷款的客户而言，购车成本将有所增加。

政策调整直接冲击了经销商的获客能力。李奇坦言，此前许多客户因高返佣政策而选择贷款购车，现在这部分订单可能会流失。为应对冲击，部分经销商开始联合车企推出“零息分期”方案，但贴息成本需自行承担，利润空间进一步被压缩。

除了叫停“高息高返”现象外，银行还在围堵“长贷短还”行为。近期多家银行悄然上调了还款门槛，如延长提前还款期限、提高违约金比例等，消费者也感受到了政策收紧的影响。

面对银行政策的收紧，车企正在积极填补金融空白。包括比亚迪、特斯拉在内的车企已加大了“零息贴息”的促销力度。市场普遍预计，2025年下半年汽车金融将进入一个更透明但竞争更激烈的阶段。

“银行车贷政策收缩后，或为汽车金融公司、融资租赁公司等非银机构创造了扩张契机。非银机构可凭借审批灵活、产品多元等优势抢占市场份额，促进汽车金融产品多元化发展，倒逼行业从同质化竞争转向差异化创新，长期或形成更细分的市场分工体系。”崔东树向时代财经表示。

（文章来源：时代财经）