AI导读：

中证协正式发布《证券业务示范实践第5号—融资融券客户交易行为管理》，旨在提升券商对客户交易行为的管理能力，防范利益输送和违规行为，重点提及绕标套现等问题。


2024年最后一天，中证协正式发布了《证券业务示范实践第5号—融资融券客户交易行为管理》文件，该文件为各券商提供了参考和指导。自2010年融资融券业务开展以来，其在提升市场流动性和定价效率方面发挥了积极作用。然而，随着市场与客户类型的多元化，券商对客户交易行为的管理能力亟待提升。为此，中证协制定了该示范实践。

这份文件之所以备受瞩目，是因为融资融券业务中的绕标套现等违规行为一直备受关注。在征求意见稿中，绕标套现就已成为行业焦点。最终发布的文件相较于征求意见稿，核心内容未有大的变动，措辞更为正式和完整。文件分为五章，核心思想体现在券商应遵循公平、风险可控的原则，建立健全客户交易行为管理机制，防范利益输送，并按照穿透原则核查投资者情况；建立完备的客户交易行为管理制度，及时发现并处理可能的违规行为；并对客户的交易行为进行持续监督，维护市场秩序。

值得注意的是，文件中涉及的操作方式、操作流程均为指导性建议，非强制性要求。券商可根据自身情况选择适用的操作方法。

在防范客户“绕标套现”交易管理方面，文件从前端控制、风险监控和事后管控三个层面进行了全面规定。前端控制要求券商明确客户的交易范围，禁止为有绕标套现意图的客户提供融资融券服务；风险监控阶段要求券商对大额授信客户进行担保品提取审批，并深入挖掘绕标套现的客户线索；事后管控环节则要求券商加强展期管理，对违规客户采取一系列清理措施。

此外，文件还强调券商应加强投资者融券及证券出借行为管理，严格防范违规减持与不当套利等行为。对于有大额融券需求的客户，券商应设立更为严格的准入机制，并履行主动管理券源职责，避免出借、借入方合谋不当套利。

文件还提到，券商可以建立内部信用账户黑名单制度，对存在异常交易行为的客户进行管控。这一制度将辅助券商的异常交易行为管理工作，确保市场的稳定和健康发展。

（文章来源：财联社）