上证报中国证券网讯（记者孙忠）12月30日，为深入探讨金融市场健康规范发展之道，交易商协会召集了多家市场投资机构召开座谈会，广泛收集各方意见与建议。

图源：交易商协会官网

会上，各投资机构代表纷纷发言，指出今年债券市场资金涌入显著，市场利率下行迅速，利率风险日益凸显。由于担心错失交易机会，投资人表现出明显的羊群效应，亟需监管部门和自律组织加强预期引导。

部分机构强调，当前市场对明年货币政策适度宽松的预期存在过度解读，而积极财政政策的实施也需履行相应程序，因此建议加强政策协调，明确市场预期。同时，银行间市场作为合格机构投资者市场，部分中小机构的利率风险管理能力存疑，监管部门应加强对其入市后的监管。

针对中小机构交易行为不规范的问题，有机构指出这背后与券商投顾业务服务不规范有关，建议监管部门加强监管，确保市场公平、公正、公开。此外，还有机构建议监管部门加快发展衍生品市场，放宽参与者范围，满足机构合理对冲需求，并严厉打击编造、传播虚假信息的行为。

交易商协会表示，将积极响应中央经济工作会议和中央金融工作会议的决策部署，全面加强自律管理，推动衍生品市场发展，促进市场健康、规范运行。同时，对于调查发现的治理不健全、风控能力不强的中小金融机构，将及时通报给监管部门。

值得注意的是，央行当日在官网公布了三份涉及债券市场违规的罚单，分别对上海东亚期货有限公司、天津信唐货币经纪有限责任公司和湖南溆浦农村商业银行股份有限公司及相关人员进行了处罚，罚款总额超过6200万元。

罚单显示，这些机构均存在违反银行间债券市场管理规定、未按规定履行客户身份识别义务等违法行为。近年来，债券市场总体处于牛市行情，金融机构固收投资业务普遍获利丰厚，但一些从业人员却利用机构内控薄弱之机，开展违规交易。

据记者了解，人民银行在监测中发现部分银行间债券市场参与机构交易行为异常后，立即对相关线索进行深入筛查摸排和研判，初步确定3家机构涉嫌违规，并立即立案调查。经调查，这些机构均存在内控机制、公司治理缺失或失效问题，并涉嫌出借债券账户等方式开展利益输送、为他人规避监管和内控规定等违反银行间债券市场规定的行为。

人民银行已建立银行间市场常态化监测摸排和行政执法机制，对涉嫌违法违规交易线索将继续开展核查，并根据核查情况开展立案调查和处罚。人民银行将继续秉持市场化、法治化原则，加强债券市场建设，支持正常合规的交易，同时对市场违法违规行为保持“零容忍”态度，坚决维护市场秩序，促进债券市场高质量发展。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）