本周，大盘在阶段性低开后呈现震荡反弹态势，但市场热点依然散乱，快速切换频繁，整体赚钱效应回升并不显著。分析人士认为，市场在未形成向上合力前，或将持续震荡。目前，大盘运行于上有压力、下有支撑的空间内，建议投资者关注大消费板块，尤其是资金布局集中的领域，并注意仓位控制，逢低布局。

娱乐传媒板块：新催化带动行情

近期，从消费端到二级市场，“谷子经济”火爆异常，部分概念股强势拉升，表现远超大盘，并引领娱乐传媒板块整体上涨。随着“泛二次元”用户及内容市场规模的持续增长，板块行情有望进一步催化。数据显示，自2017年至2021年，“二次元”内容产业规模年均复合增长率达25.7%，用户人群达4.6亿人；预计2024年规模将达866.6亿元，用户人数达5亿人。

分析师指出，二次元文化的不断破圈，推动了以二次元内容为核心的IP衍生产业链快速增长。卡牌、积木与IP结合的垂类赛道增长迅速。随着IP市场成熟，建议关注IP方、内容方及IP衍生品方，如上海电影、中文在线、奥飞娱乐等。

此外，女性向游戏迅速崛起，成为市场重要细分赛道。成功的女性向游戏塑造了新IP，有望带动“谷子经济”及线下消费，提升整体IP产业链价值。建议关注天舟文化、三七互娱等在女性向游戏领域具备优势的公司。

潜力股精选：

上海电影（601595）：完善IP布局，盈利能力提升

上海电影近日拟进一步收购上影集团、上美影持有的上影元股权，交易完成后持股比例将达70%。上影元2024年半年度净利润2112.02万元，盈利能力快速提升。公司IP商业化价值凸显，多个动画角色亮相央视春晚，全网话题浏览量、播放量超6亿。经典作品角色衍生故事在短视频平台常态化焕新，助推公司在多领域授权联名合作。

中文在线（300364）：双主线发力，IP衍生品矩阵丰富

中文在线以集团IP为核心，向下游开发各类IP衍生品，积极参与“谷子经济”。公司已形成“国谷”“日谷”“美谷”等品类矩阵，并发布专注于IP衍生品开发的品牌“次元探秘”。公司拥有自主IP罗小黑及众多合作IP，其中罗小黑旗舰店销售量处于较高水平。公司将持续发力IP全品类商品开发，预计IP衍生品业务利润将进一步提升。

奥飞娱乐（002292）：商业化变现能力强，多元产业格局

奥飞娱乐是一家以IP为核心的动漫及娱乐文化产业集团，构建了涵盖动画、漫画、电影等业务的多元产业格局。公司通过自行创作和收购优质IP，打造了覆盖全年龄段、拥有广泛知名度的IP矩阵。公司进行全生命周期管理和全产业链运营，提高IP成功率及商业化变现能力。

三七互娱（002555）：游戏储备丰富，布局AI产业

三七互娱2024年前三季度营收同比增长，主要得益于新上线小游戏的流水释放。公司游戏储备丰富多元，涵盖众多类型。同时，公司积极布局AI产业，打造数智化产品矩阵，提升游戏研运工业化水平和推广效率。未来，丰富多元的游戏储备有望保证新产品上线节奏，贡献业绩增量。

旅游板块：假期延长利好消费释放

近日，国务院发布关于修改《全国年节及纪念日放假办法》的决定，延长春节、五一假期等，实际形成较长假期。该决定将从2025年1月1日起实施。分析师指出，当前旅游需求持续较强，延长假期时间将直接利好旅游板块。

2024年国庆国内出游游客人均消费达916.1元，长假对出游消费具有明显刺激作用。预计2025年起，春节放假天数增加至8天，将进一步刺激出游，释放消费潜力。建议关注受益于价格机制恢复的景区、酒店板块及受益于出游增加的OTA板块，如锦江酒店、君亭酒店等。

潜力股精选：

锦江酒店（600754）：经营表现大幅改善，聚焦主力品牌

锦江酒店依托国资背景迅速发展，近年把握行业回暖态势稳健运营，境内外经营表现大幅改善。公司聚焦主力品牌政策进一步落实，有利于巩固优势规模，提升营收贡献。未来，行业整体需求回暖有望驱动OCC持续修复，带动RevPAR提升，赋能盈利水平增长。

君亭酒店（301073）：签约扩张步伐稳健，深耕中高端市场

君亭酒店持续签约扩张，新签约项目13家，新增客房数近3000间。公司深耕中高端市场，精于单店、扩张稳健。并购君澜、景澜助力公司产品矩阵完善、规模跃迁。当前或迎来扩张拐点，直营及委托管理均加速开店。

宋城演艺（300144）：培育项目表现亮眼，持续扩大优势

宋城演艺2024年三季度培育项目表现出色，西安项目双剧院并行，佛山项目散客比例高，收入持续增长。未来，公司将持续扩大“演出+景区”优势，深挖存量项目成长空间，推动培育项目持续爬坡。

长白山（603099）：冰雪季表现值得期待，交通改善提振客流

长白山国庆假期接待游客同比增长18.05%。2025年亚冬会将催化东北地区冰雪旅游热度。沈白高铁预计于2025年通车，外部交通显著改善有望提振客流。公司拟发行股票募集资金用于火山温泉部落二期及旅游交通设备提升项目，补齐冬季冰雪游板块，丰富旅游产品体系。

餐饮板块：量价齐升被看好，调味品行业有望迎来稳健增长

随着各地消费券发放，餐饮复苏正在开启。餐饮具备低价、普适性等特征，通常会成为地方政府刺激服务消费的优选项。看好整体餐饮消费的量价齐升。据国家统计局数据，10月份社会消费品零售总额同比增速创今年下半年以来新高，餐饮消费有进一步复苏空间。

随着餐饮消费复苏，调味品行业需求将有所恢复。预计旺季备货期开启，四季度主流调味品企业有望实现稳健增长。建议关注海天味业、安琪酵母等调味品企业，以及安井食品、盐津铺子等餐饮供应链企业。

潜力股精选：

海天味业（603288）：经营持续改善，毛利率有望提升

海天味业2024年前三季度营收同比增长9.38%，归母净利润同比增长11.23%。公司内部变革成效兑现，新产品、新渠道均实现良好增长。预计四季度收入有望保持较快增长趋势，毛利率改善趋势有望延续。长期看，公司积极优化客户结构与渠道体系恢复，探索健康导向的调味品，有望实现长期良好增长。

安琪酵母（600298）：海外业务增速突出，成本压力缓解

安琪酵母2024年前三季度实现营收同比增长13.05%，国际业务同比增长21.77%，海外贡献突出。海外渠道拓宽、下沉，拓客与提高单客附加值并进。国内糖蜜价格下行，水解糖产能落地，成本压力缓解。预计2025年国内利润率将企稳。

安井食品（603345）：业绩有望持续增长，全渠道发力

安井食品作为速冻行业龙头，紧跟市场趋势，坚持培育“战略大单品”。公司产品策略明确，定价策略合理，锁鲜装维持较快增长。渠道方面，公司积极推动渠道下沉并向低线市场延伸，全面拥抱大B特通客户与新零售渠道。展望四季度，随着速冻旺季到来，公司业绩有望实现持续增长。

盐津铺子（002847）：推动全渠道覆盖，稳健增长

盐津铺子2024年前三季度实现营收同比增长28.49%，归母净利润同比增长22.8%。公司推动全渠道覆盖，重点发展电商、零食量贩店等渠道。品质大单品加上全渠道能力提升，助推品类高速发展。公司战略主轴升级，销售产品和销售渠道实现结构性持续优化。

（文章来源：金融投资报）