中国汽车市场的年中大考“揭榜”。

　　乘联分会数据显示，上半年全国乘用车零售量达1090.1万辆，同比增长10.8%，增速“十分突出”。而随着上半年产销数据陆续发布，“混战”的行业格局逐渐清晰。

　　17家主要车企中，比亚迪（002594）、上汽集团（600104）和吉利控股集团组成销量TOP3阵营，三者最大差距仅约10%左右，竞争态势胶着。

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　　与此同时，传统车企与新势力车企的分化加剧。前者依托规模优势稳守基本盘，但增速放缓；后者以零跑汽车（09863）、小鹏汽车（09868/XPEV）为代表，凭借高增长和灵活策略强势逆袭。

　　上半年的销量角逐预示下半年洗牌将更趋白热化。

　　TOP3激战

　　比亚迪以214.6万辆的累计销量稳居榜首，同比增长33.04%。其中，纯电动车销量约为102.34万辆，同比增长40.93%；插电混动车销量约为108.99万辆，同比增长23.71%；海外销量达47万辆，同比增长132%。比亚迪董事长王传福在股东会上直言海外市场“对盈利帮助较大”。例如，在巴西市场，比亚迪2025年第一季度销量突破2万台，成为当地新能源汽车销量冠军，市占率达9.7%。不过，TOP3间最大差距不足20万辆，下半年比亚迪需守住海外优势。

　　紧随其后的上汽集团，实现205.3万辆销量，同比增长12.4%，单月销量六个月连续同比增长；完成全年450万辆目标的45.62%。其中，自主品牌销量130.4万辆，同比增长21.1%；新能源汽车销售64.6万辆，同比增长40.2%；海外市场销售49.4万辆，同比增长1.3%。

　　吉利控股集团整体销量193.1万辆，同比增长30%；新能源汽车销售100.1万辆，同比增长73%，新能源渗透率达52%。吉利成为唯一在年中上调目标的车企——从271万辆升至300万辆。新能源车销量占比超51.5%，整合效应初显。

　　传统车企分化

　　传统车企阵营中，长安汽车（000625）和奇瑞集团表现稳健。长安销量135.5万辆，同比微增1.59%，但创八年新高；自主品牌销量115.1万辆，占比84.9%，率先彻底摆脱“合资依赖症”。奇瑞销量126万辆，同比增长14.5%；出口量55.03万辆，蝉联中国车企第一，为其港股IPO铺路。

　　相反，广汽集团（601238）和东风股份（600006）旗下东风汽车稍显滑坡。广汽销量75.5万辆，同比下滑12.48%，预计上半年净亏损最高达32亿元。东风销量111.6万辆，年度目标完成度仅37.2%，下半年需冲刺188万辆才能触及300万辆目标。

　　新势力逆袭

　　新势力车企以爆发式增长重塑格局。零跑汽车（09863）以22.17万辆销量（同比增长155.7%）首登新势力半年销冠，超越鸿蒙智行和理想汽车（02015/LI）。小鹏汽车（09868/XPEV）成为最大黑马，其上半年销量19.72万辆，同比暴涨279%，年度目标完成率51.8%居全行业之首。小米（01810）汽车以“现象级”表现震惊行业，上半年交付15.7万辆，同比增长400%，目标完成度44.85%。相比之下，理想汽车和蔚来汽车（09866/NIO）陷入挣扎。

　　行业“反内卷”

　　上半年，低价冲量策略主导市场——零跑、小鹏凭此崛起，但广汽埃安、上汽智己等因依赖价格战销量下滑超10%。随着5月工信部整治“内卷式价格战”，行业转向技术突围。海外市场成关键变量。比亚迪海外销量47万辆，同比增132%；奇瑞、长安出口占比均超20%。下半年，TOP3胶着态势或将打破，新势力中，小米产能若突破可能颠覆格局。

　　这场激战不仅关乎销量排名，更将决定谁能在中国汽车“技术出海”时代抢占先机。

（文章来源：财中社）