【热点导读】

　　“五一”假期出游预订升温，自驾游产品预订出游人次同比增长超50%

　　AI算力建设如火如荼，燃气轮机供不应求产能缺口显著

　　60亿美元！量化交易巨头与CoreWeave签署AI云计算协议

　　阿里云：将对部分MU模型单元的服务价格进行适度调整

　　生猪价格处于七年来低点，已低于养殖企业的现金流成本

　　全球共振的万亿级性赛道，中国聚变产业有望超预期加速发展

　　【主题详情】

　　“五一”假期出游预订升温，自驾游产品预订出游人次同比增长超50%

　　据媒体报道，“五一”假期临近，旅游市场已提前进入预热状态。据途牛数据，五一团期境内打包旅游产品预订出游人次较去年同期增长10%，其中自驾游产品预订出游人次同比增长超50%，自由行产品预订出游人次同比增长近20%。

　　“五一”作为全国性长假，有望迎来全年龄段、更大半径的出行需求释放，旅游消费正从“量的扩张”转向“质的提升”，从“休闲体验”迈向“成长体验”。中信证券认为，2026年是中国弹性假期制度的元年，后续政策节奏值得重视，当前市场仍相对低估假期政策的弹性，建议重视出行板块的配置机会。

　　公司方面，西藏旅游是西藏本土第一家上市企业，拥有雅鲁藏布大峡谷景区、巴松措景区等旅游资源，公司依托藏地自然及人文IP，打造生态复合型产品矩阵，涵盖自然研学、自驾探险、文化交互等多元场景，形成差异化生态服务供给。桂林旅游作为桂林市国资委旗下唯一旅游上市公司，公司布局两江四湖、漓江游船、银子岩等核心旅游目的地。

　　AI算力建设如火如荼，燃气轮机供不应求产能缺口显著

　　据报道，全球AI算力建设如火如荼，燃气轮机凭借供电稳定性强、建设周期短等优势，成为满足AI数据中心爆发式用电需求的重要选项。全球燃气轮机也出现了供不应求的情况，很多订单交付要等到2030年。

　　燃气轮机供应链体系高度复杂，而且与航空发动机共享上游核心资源。受到上游产能、技术配套等因素制约，全球燃机行业整体产能扩张节奏缓慢，难以快速匹配当前订单的爆发式增长，国际主流燃机厂商普遍面临交货周期长、产能不足的问题。全球市场由GEV、三菱重工、西门子能源形成寡头垄断，2026年行业订单积压至2029-2030年，产能缺口显著。光大证券认为，在下游全球燃气轮机需求旺盛背景下，具备技术及生产能力的国内配套厂商显著受益。

　　上市公司中，应流股份已经为西门子能源F级燃气轮机稳定供应叶片，又承担其H级燃气轮机叶片的开发工作，成为西门子能源燃机透平热端叶片在中国的唯一供应商。飞沃科技紧固件的材质为高强度合金钢，其应用领域主要涵盖风电、航空航天、燃气轮机等行业。万泽股份下属子公司上海万泽与某海外客户就燃气轮机叶片签署了相关协议，该海外客户所在地区的工业燃气轮机叶片潜在售后市场份额约为2亿美元/年。

　　60亿美元！量化交易巨头与CoreWeave签署AI云计算协议

　　据媒体报道，量化交易巨头简街（Jane Street）与CoreWeave签署60亿美元AI云计算协议。CoreWeave表示，将向Jane Street提供包括英伟达VERA RUBIN在内的下一代计算资源访问权限。

　　CoreWeave近期先后获得Meta扩展AI基础设施协议及Anthropic多年算力合作订单，云侧资源前置锁定进一步强化。华西证券认为，算力供需缺口仍存，国内提价与海外锁产共振。CoreWeave近期获得多个订单说明海外AI基础设施投资并未边际降温，供给瓶颈也已不再局限于GPU本体，而是开始向光模块、光芯片、光器件及平台配套等关键环节扩散，AI基础设施景气正在由单点紧缺走向系统级紧平衡。

　　公司方面，浪潮信息是国产算力龙头，业务定位于为客户提供云计算、大数据、人工智能等各类创新IT产品和解决方案。芯原股份推出了GPGPU-AI计算IP，并与多家头部云端AI计算客户展开深度合作。

　　阿里云：将对部分MU模型单元的服务价格进行适度调整

　　阿里云公告称，为持续保障底层硬件的稳定供应、提升平台运维服务质量，并应对算力市场成本的变化，我们将对部分MU（ModelUnit）模型单元的服务价格进行适度调整。本次价格调整将于2026年5月15日00:00起正式生效。

　　2026年一季度，头部云厂商及大模型公司纷纷加价采购算力租赁公司所持有的高端算力。仅有头部云厂商能够获得较为充足的高端算力，二线云厂商及大模型公司对高端算力的需求远未满足，缺口巨大。东吴证券王紫敬指出，当前算力紧缺程度较高，算力租赁厂商的行业议价权有望提升，其业务模式正从单纯的裸算力出租升级为模型服务或Token分成模式，即从“卖算力”转向“卖Token”。这一转变有望大幅提升算力租赁公司的盈利能力，带动其估值体系从PE向PS切换。

　　上市公司中，莲花控股全资子公司莲花科创向新华三信息采购英伟达H800GPU系列服务器，是用于布局算力租赁业务。恒润股份与运营商合作提供高端算力租赁。

　　生猪价格处于七年来低点，已低于养殖企业的现金流成本

　　据农业农村部监测，4月份第二周全国生猪价格继续走低，已经连续10周下降，处于七年来的低点。农业农村部数据显示，4月份第二周全国生猪价格为每公斤10.03元，环比下降3.6%，同比下降33.7%。中国农业科学院农业经济与发展研究所研究员王祖力表示，短期来看，猪价仍处在一个“磨底期”。养殖场户每出栏一头商品猪，头均亏损超过300元。

　　中信建投证券马王杰认为，当前猪价已经低于养殖企业的现金流成本，产业进入深度亏损阶段。生猪养殖股价历来早于猪价见底，产能去化阶段是生猪板块相对收益更好的区间，当前位置适合左侧布局。

　　上市公司中，巨星农牧是集种猪、饲料、商品猪生产于一体的农业产业化经营企业，并且坚持以轻资产为主进行高质量发展，主动淘汰低效种猪产能，今年1-2月累计销售商品猪70.18万头。正邦科技核心业务是生猪养殖，主要产品包括肥猪和仔猪。通过“公司+农户”合作模式和自繁自养模式进行生猪养殖，商品肥猪产品主要出售给批发商、肉联厂及肉食品加工厂，仔猪则出售给其他养殖单位或个人进行育肥。

　　全球共振的万亿级性赛道，中国聚变产业有望超预期加速发展

　　近日，上海电气旗下上重铸锻大型铸锻件产能提升项目一期正式开工。此前，企业联手上海交通大学揭牌“极端制造重点实验室”，卡位第四代裂变堆乃至可控核聚变装置的材料赛道。

　　可控核聚变是少数能同时解决能源安全、碳中和、高耗能产业刚需的“”终极方案，已从实验室走向产业化前夜，是全球共振、长坡厚雪的万亿级确定性赛道，机构预计至2050年当多数聚变企业具备商业可行性时，核聚变堆市场空间累计或达5.2万亿人民币。国盛证券指出，2026年中国聚变产业有望超预期加速发展，多个核聚变项目订单招标总额有望迎来5倍左右增长，CFEDR、先觉聚能、星火一号等项目均有望提速发展。

　　上市公司中，安泰科技自主研发生产钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁等涉钨关键部件，并为包括EAST、国际热核聚变实验堆（ITER）、法国WEST装置在内的国内外多个重大聚变项目累计提供了数万件产品。华菱线缆具有应用于可控核聚变领域相关的核级电缆产品。同时，公司与有关单位正在开展应用极端复杂核聚变环境的线缆产品研发。东方钽业生产的超导铌材可用于生产铌钛（Nb-Ti）和铌锡（Nb3Sn）等合金材料，这些合金材料是制造超导磁体的关键材料，用于产生强磁场来约束等离子体。

（文章来源：财联社）