曾经是中小银行“主场”的普惠小微贷款市场，如今已悄然易主！2025年以来，普惠小微贷款在政策精准引导、技术赋能和市场需求推动下，呈现出“量增、价降、面扩”的积极态势。截至今年一季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额同比增长12.5%，达35.3万亿元，其中国有大行占据半壁江山。在市场格局重塑背后，一个关键问题浮出水面：当大行以更低利率“掐尖”优质客户，中小银行如何守住阵地？“价格战”显然不可行，监管新规要求避免无序竞争，形成差异化良性供给格局。于是，中小银行不得不探索错位竞争，通过利率定价平衡收益与风险。

普惠金融市场格局重塑：大行占半壁江山，中小银行阵地“失守”。国有银行是普惠型小微企业信贷投放的主力军。数据显示，2024年末，六家国有大行普惠小微贷款余额合计14.26万亿元，同比增长23.2%。中小银行普惠小微贷款增速分化明显，整体增速低于国有大行。近年来，随着大行发力普惠金融，对中小银行形成了“掐尖效应”和“挤出效应”。

我国普惠金融市场格局已重塑。国有大行凭借资金成本优势和政策导向，增速更快、利率更低。同时，通过金融科技降低运营成本，进一步挤压中小银行生存空间。而中小银行受限于负债成本高、风控能力弱，增速放缓且市场份额下降，需通过差异化服务和成本管控维持竞争。

错位竞争下，中小银行通过利率定价平衡收益与风险。数据显示，2024年12月，我国新发放企业贷款利率约3.43%，同比下降0.36个百分点。2025年前两个月，全国新发放普惠型小微企业贷款平均利率4.03%，较2024年下降了0.33个百分点。与此同时，亦有银行规定，平台类普惠小微贷款年利率原则上不低于5%。

部分银行因综合成本压力调整利率下限的现象，也折射出普惠金融可持续发展的深层挑战。从风险定价和成本补偿机制方面来看，普惠贷款利率需覆盖资金成本、运营成本及风险成本三部分。若平台类贷款客户风险评级较高，中小银行服务本地化小微企业时，可能需通过利率上浮补偿潜在不良损失。

政策虽鼓励利率下行，但若完全取消下限，可能引发银行间恶性价格战，导致优质客户被过度争夺，而高风险客户无人问津。设定下限有助于维护市场秩序，避免系统性风险积累。银行需在完成考核指标的同时，通过利率定价平衡收益与风险，避免因过度让利导致自身经营压力。

政策红利与技术创新双轮驱动下，小微企业融资生态正经历从“规模扩张”向“结构优化”的深刻变革。金融监管总局等八部门联合发布的《支持小微企业融资的若干措施》明确，要落实落细小微企业贷款差异化监管政策。2025年5月7日，金融监管总局发布《关于做好2025年小微企业金融服务工作的通知》，意在引导金融机构做好普惠金融大文章、提升小微企业金融服务质效。

对于小微贷款价格，《通知》要求合理确定信贷价格，增强业务发展可持续性。规范与第三方合作行为，改善客户触达，缩短融资链条，降低小微企业实际承担的综合融资成本。值得注意的是，此次《通知》进一步强调规范业务经营行为，避免无序竞争，形成差异化的良性供给格局。

总之，银行设定平台类普惠小微贷款利率下限，是基于风险定价、商业可持续性及市场生态的理性选择。未来，普惠贷款利率有望进一步分化，形成“政策引导底线、市场决定上限”的良性格局。银行则聚焦于服务综合化、审批线上化及产品创新，助力小微企业获得更精准的金融支持。

（文章来源：每日经济新闻）