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华泰证券研报指出，2024年二季度货运板块表现值得期待，集运和干散运价增长，跨境物流受益电商需求，港口吞吐量向好。航运港口盈利有望增长，但需警惕经济增长低于预期等风险。

华泰证券最新研报指出，2024年二季度货运板块表现值得期待。具体而言，集运和干散运价在同比及环比上均有所增长，跨境物流受电商需求持续升温的推动，运价及盈利水平有望实现显著提升。港口吞吐量呈现向好态势，快递行业的单件盈利保持稳定，但货运铁路盈利相对较弱。

客运板块则面临一定压力，民航业在淡季期间公商务需求平淡，整体可能继续出现亏损；机场盈利情况预计会有所分化，而高铁景气度则出现环比回落。此外，公路车流量在4-5月增长平平，预计二季度整体景气度将保持平稳。

针对航运港口领域，华泰证券进行了深入分析。2024年二季度，受地缘政治因素影响及出口需求增长，集运和干散运价在同比及环比上均实现增长，港口吞吐量向好，盈利也呈现同比增长态势。然而，油运市场受OPEC减产影响，运价虽同比增长，但环比有所下滑。具体数据显示，2024年二季度上海出口集装箱运价指数（SCFI）、波罗的海干散运价指数（BDI）、原油运价指数（BDTI）和成品油运价指数（BCTI）均值分别同比增长147%、41%、2%、28%，环比则分别上涨21%、1%，下跌8%和12%。1-4月，全国港口累计货物吞吐量同比增长5.2%，其中集装箱吞吐量同比增长9.0%。

展望未来，随着传统旺季的到来，海运各子板块运价有望实现同比及环比增长，港口吞吐量也有望进一步增加，这将推动航运港口个股盈利的提升。然而，也需警惕经济增长低于预期、贸易摩擦、油汇风险以及竞争恶化等潜在风险点。

（文章来源：新华财经）