华泰证券预测2025年钢铁行业或迎新一轮供给侧优化。前两轮优化前行业景气下滑，政府机构强调控产必要性。当前供需格局持续走弱，企业亏损严重，行业资产负债率攀升。预计2025年需求略降，供给过剩。多方呼吁严控产量，防止恶性竞争。Wind钢铁板块估值低位印证行业景气低谷。...

华泰证券发布交通运输行业专题报告，首推供需改善显著的航空与油运板块，推荐配置具备alpha特性及高股息个股。同时关注航空机场、航运港口、公路铁路及物流快递等领域的投资机会。...

华泰证券指出，DeepSeek连续6天开源，发布了Infra层核心代码，旨在提高模型及硬件效率，且国产GPU适配顺利。据数据，若按R1定价计费，每日总收入预计56万美元，成本利润率高。模型优化望降成本提效率，建议关注有优势公司。...

华泰证券指出，DeepSeek连续6天开源，发布了Infra层核心代码，旨在提高模型与硬件效率。据DeepSeek数据，若按R1定价计费，每日总收入预计562,027美元，成本利润率545%。模型层优化望降低应用层成本，建议关注有优势公司。...

华泰证券认为存储模组环节业绩有望迎来拐点，国内企业技术能力提升，横向扩充产品品类，纵向发力主控芯片及封测领域。存储价格拐点将至，国内模组产业链企业将受益于行业周期上行和AI基建加码带动的需求增长。...

华泰证券研报指出，DeepSeek模型不断推出新版和开源代码，优化成本和效率。未来模型能力或成基础资源，为应用公司带来优势。推荐拥有用户、数据、场景优势的公司，关注2C、2B应用及数据中台相关公司。...

华泰证券分析指出，今年挖机1月内销淡季不淡，好于去年同期水平。预计小型挖掘机将持续快速增长，拉动2025年需求。二手挖机出口快速增长，有望成为消纳国内较高保有量的主要手段，为新机内销提供支撑。...

华泰证券最新港股策略研报指出，上周港股经历调整，主要归因于前期涨幅、美股AI资本开支放缓预期及关税不确定性。但国内AI应用落地逻辑坚定，中国科技资本开支快于美国，中国经济韧性强，中国资产相对收益可期。两会期间港股多震荡，高股息风格占优，会后港股通常走强。建议维持哑铃策略，关注科技重估、创新药及高股息通信等板块。...

华泰证券研报认为房地产市场热度将持续，看好重点城市区域市场量价回升及房企估值修复。业绩与现金流稳健的物管公司亦有望受益市场止跌回稳。...

华泰证券看好DeepSeek技术优化推理成本，推动LLM商业化应用加速，带动IaaS服务商稼动率提升。R1技术提升模型能力同时实现低成本部署，加速AI应用渗透。国产显卡适配推进，国产AI算力板块有望迎来成长机遇。...

华泰证券分析DeepSeek技术有望推动LLM商业化应用加速，带动IaaS服务商和云厂商受益。R1模型低成本部署将加速AI应用渗透，国产AI算力板块有望迎来成长机遇。...

华泰证券最新研报指出，上周A股调整，泛科技板块表现疲软。主要因高浮盈高拥挤度、海外关税风险及国内政策数据观察期。中期中国资产重估有潜力，短期建议增配低位且景气改善品种，包括泛科技内部、服务消费及低β红利股。...

华泰证券发布A股策略研报，指出上周A股调整，泛科技板块调整幅度大。核心因素包括浮盈水平高、海外关税风险、国内政策数据观察期。建议增配低位且景气改善的品种，包括泛科技内部方向、服务消费、低β红利。...

2024年作为消费REITs的起步之年，各REITs仍实现了预测收益目标，股价有超额收益。消费板块因前周期属性有望在宏观环境改善中率先受益，约4%的股息率巩固其配置价值。...

2024年作为消费REITs开局之年，华泰证券指出，尽管面临市场挑战，但各REITs依然完成预测收益目标，股价有超额收益。消费板块具有前周期属性，有望在宏观环境改善中率先受益，约4%股息率巩固配置价值。...