昨日三大指数震荡走强创年内新高，超级水电概念成领涨主线，工程机械等细分全线走强。反内卷政策催化煤炭等板块走强，大宗商品期货集体大涨，后续可持续留意煤炭等行业中期配置价值。...

工信部推动淘汰落后产能，国家能源局加强反内卷预期，焦煤供需偏紧，双焦盘面涨停带动黑链上涨。市场由政策预期主导，黑色链建议逢低买入，注意风险控制。...

7月22日两市股指强势拉升，深证成指涨近1%。煤炭行业受高温影响，动力煤需求旺盛，焦煤价格仍有上涨空间。多家证券机构分析“反内卷”政策对煤炭行业的影响，认为可扭转困境，煤价改善可期，焦煤企业或受益。...

A股市场表现亮眼，三大指数大涨收尾。煤炭板块因反内卷政策批量涨停，多家券商解读政策影响。市场个股涨跌互现，雅江电站概念股爆发，创新药概念股回落。...

7月22日国内期货市场黑色系商品领涨，焦煤、焦炭主力合约涨停。受此拉动，A股相关板块大幅上涨。近期炼焦煤现货市场偏强，焦煤价格上涨带动下游产品价格上行。行业此前跌至谷底，但随着反内卷政策预期加强，市场火速回温。分析师预计，三季度焦炭供需基本面略紧，价格整体偏强运行。...

7月以来市场情绪高涨，反内卷政策提出引发关注。与供给侧改革相比，反内卷政策在宏观环境、涉及行业上有异同。短期看，政策促使企业减产，稳定经营；长期看，核心资产布局价值凸显，中证A500指数等为投资者提供便捷工具。...

7月以来，多晶硅价格在“反内卷”政策预期下快速上涨，现货与期货价格均显著提升。政策推动与市场预期转变是价格上涨主因，多晶硅企业利润有望进一步修复。...

中信证券首席经济学家明明解读上半年经济形势，指出内需尤其是消费成为经济增长主动力。展望下半年，居民消费仍有提升空间，需精准导向服务消费等领域。同时，近期“反内卷”政策信号释放，体现加强行业自律和推进产业升级两大核心思路。...

A股四家快递上市公司发布6月经营简报，单票收入普遍下滑。顺丰、圆通业务量增速领先，申通、韵达落后。国家邮政局反对内卷式竞争，国信证券研报称快递行业无序竞争有望好转。...

工业和信息化部推动钢铁、有色金属等十大重点行业稳增长，实施调结构、优供给等措施。玻璃行业受中游贸易商补库影响，库存续降，受宏观反内卷政策及工信部方案影响，市场对玻璃产量存在减产预期，短期影响偏强。...

上周沪指围绕3500点走强，上证指数创今年收盘新高。机构分析多重因素推动指数上行，A股市场有望震荡上行。机构看好“出海”及“反内卷”带来的业绩超预期线索，部分大宗商品期货价格回升，有望为中上游企业盈利修复提供支撑。...

本文汇总了十大券商的最新策略观点，涵盖A股市场展望、出海行情、反内卷政策影响及配置建议。券商普遍看好A股市场上行趋势，建议关注高景气成长领域、涨价资源品及稳定红利类资产，同时强调出海作为业绩超预期线索的重要性。...

中信建投研报称，中央整治“内卷式”竞争，光伏、锂电行业处于盈利底部，反内卷政策或成新能源行业盈利修复关键，光伏政策聚焦整治低价竞争与产能整合，锂电政策侧重提升标准与限制扩张。...

近期指数上行突破，关键驱动在于“反内卷”政策强化了ROE的触底预期，市场对盈利周期见底企稳的共识正在形成。政策催化、宏观基础夯实及海外共振等因素共同作用，推动市场对ROE反转预期升温，有望支撑沪指进一步向上。...

本文分析了2025下半年经济增速可能回落背景下A股维持强势的原因，包括稳定资本市场政策、反内卷政策及科技景气验证等。同时，对25Q4市场向上突破的条件及各类行业行情进行了展望。...