海外实体经济受重视，全球制造业回升带动实物资产需求。国内进入资本回报修复期，反内卷政策推进。推荐关注铜、铝等上游资源品及工程机械等资本品，同时挖掘消费个股机会。...

本文探讨了反内卷政策对市场的影响，包括“去资本开支”“去产能”“去产量”的趋势，以及短期上证综指突破对投资风险偏好的提升。同时，分析了保险配置高股息的长期正确性与短期资金逻辑，以及中美关税谈判对AI算力产业链的潜在影响。此外，还展望了2026-27年牛市核心区间及港股的战略看好观点。...

本文探讨了反内卷政策对股市的影响，强调2026-27年为牛市核心区间，分析了反内卷与供给侧改革的异同，指出中游制造供需格局改善是牛市拼图，并短期关注上证综指突破的投资故事，长期看好港股及AI算力产业链。...

7月1日中央财经委员会强调推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争。反内卷政策契合宏观价格回升及产业端提升资源配置效率的需求，核心针对及受益对象将是新兴优势制造业，如光伏、新能源车等，后续顶层政策仍值得期待。...

本文深入解析反内卷政策，包括去资本开支、去产能、去产量的影响。分析短期A股市场，上证综指突破提升风险偏好，但基本面预期非牛市级别。提出投资方向，如保险配置高股息需待关注度降低，关注中美关税谈判成果对互联网平台资本开支的影响，以及港股流动性的判断。...

高层会议提出治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出，反内卷预期强化。光伏玻璃、水泥、钢铁等行业响应，铁矿石、多晶硅、焦煤等期货品种上涨，政策成效初显。...

高层会议提出治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出，反内卷预期强化。光伏玻璃、水泥、钢铁等行业响应，铁矿石、多晶硅、焦煤等期货品种上涨，政策成效初显。...

7月2日A股调整，创业板指跌超1%，但钢铁板块逆势拉升，多股涨停。市场流传唐山减排限产消息，或影响钢铁产能。券商分析称反内卷政策助力市场亮点，先进制造业利润率有望企稳抬升。...

近年来，“内卷式”竞争成为社会焦点，供给侧结构性改革曾驱动一轮产能去化。但近年来部分行业再度陷入产能扩张周期，导致行业生态恶化。为此，“反内卷”政策信号密集释放，旨在综合整治恶性竞争。政策导向下，部分行业供给有望加速优化出清，推动产业升级和技术驱动转型，孕育出具有时代特征的投资机会。...