21世纪经济报道记者孙永乐上海报道

近日，山东证监局一纸罚单揭露利得资本管理有限公司（简称“利得资本”）犯下“12宗罪”，虚假宣传、保本保收益承诺、挪用基金财产等“野蛮操作”在列。业内人士指出，利得资本违规本质是治理失控与管理层责任缺失。

值得注意的是，利得资本及其关联2家私募均未配备合规风控负责人，暴露治理结构缺陷。2020年利得资本申请设立公募基金被否，监管反馈意见揭示诸多问题。

监管披露多达12项违规操作，涵盖宣传推介、投资者保护、募集活动、资质审核、合同签署、资金管理、资料保管、信息披露等关键环节。

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，山东证监局决定对利得资本采取责令改正的行政监管措施，要求30日内提交书面整改报告。同时，对利得资本时任法定代表人、董事长李兴春采取出具警示函的行政监管措施。

据天眼查信息，利得资本是利得科技有限公司全资子公司，李兴春为利得集团实际控制人。公开简历显示，李兴春拥有超过20年多行业项目执行工作经验。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，管理层是机构内部控制的核心，如果管理层对合规重要性认识不足，合规工作就难以有效开展。

利得集团成立于2008年，管理及服务资产规模合计超2000亿元。目前，利得集团旗下拥有公募基金、公募基金子公司、公募基金销售、私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募其他投资基金等金融牌照和业务资质。

值得注意的是，利得集团通过“全牌照”布局快速扩张，但其合规风控能力或未能与之匹配。

中国证券投资基金业协会信息显示，利得资本系私募基金管理人，管理规模区间为0—5亿元。目前，利得资本旗下正在运作中的产品有8只，延期清算、提前清算、正常清算的产品分别有15只、51只、43只。

利得资本存在3家关联私募机构，分别为利得股权投资管理有限公司、上海利得山金资产管理有限公司和利得资产管理有限公司。同利得资本一样，利得山金资产、利得投资，均无登记在案的合规风控负责人、信息填报负责人。

此外，利得资本还存在长期处于清算状态的基金、注册地与办公地不在同一辖区2类风险情形。

南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，3家“利得系”私募合规负责人缺位，体现出合规风控岗位强制性不足，穿透式监管也存在不足。

事实上，利得集团及其旗下机构的合规缺陷所产生的影响，早在几年前便已初见端倪。2020年11月，证监会发布《利得基金管理有限公司申请设立反馈意见》，指明“利得系”存在的诸多风控问题。

近年来，私募行业在监管趋严背景下加速出清，未来违规及弱小机构或逐步被市场淘汰，专业化、规范化发展的私募机构将成为行业主流方向。

关于强化私募行业合规管理，田利辉建议，短期措施需完善强制合规机制并强化信息披露穿透，要求私募设立“合规风控负责人”并备案；长期措施则应推动“主动合规”文化建设，以数字化监管赋能。

（文章来源：21世纪经济报道）