半导体2025下半年策略：AI驱动，国产替代与终端增量成主线
AI导读：
中信证券发布半导体2025年下半年投资策略，指出半导体周期上行，AI为最大驱动力。云端AI需求持续，终端AI应用有望加速落地，中国半导体厂商受益程度将提升，投资逻辑分云端国产替代与终端下游增量两条主线。
人民财讯8月4日电，中信证券发布半导体2025年下半年投资策略称，当前半导体周期正处于上行通道，AI领域持续展现出强劲的增长势头。泛工业领域也接棒消费电子，进入了复苏阶段。展望未来，AI仍将是推动半导体产业持续成长的最大驱动力。一方面，云端AI需求保持旺盛；另一方面，终端AI应用有望加速落地实施。此外，中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升。从上市公司的角度来看，其投资逻辑具体可以分为两条主线：云端领域关注国产替代，终端领域则聚焦下游增量市场。
（文章来源：人民财讯）
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