中信证券发布半导体2025年下半年投资策略，指出半导体周期上行，AI为最大驱动力。云端AI需求持续，终端AI应用有望加速落地，中国半导体厂商受益程度将提升，投资逻辑分云端国产替代与终端下游增量两条主线。...