远洋集团的债务重组进程正陷入一场激烈的较量与博弈之中，双方各持己见，争执不下。

　　11月14日，远洋集团境外债权人小组的法律顾问年利达召开了债权人会议。会上，年利达坚决反对远洋集团的境外债务重组方案，认为该方案过于优待股东和A组债权人，呼吁债权人投出反对票。

　　对此，远洋集团于次日举行境外债权重组电话会，由法律顾问盛德及财务顾问华利安主持，旨在澄清误导性消息。华利安强调，远洋境外债重组的分组完全基于各组债权人的债务结构及清算回收价值，合理且符合逻辑。

　　自今年8月起，远洋集团的重组方案就遭遇了境外债权人的公开反对，至今这场博弈仍在持续。争执的核心在于，债权人认为远洋集团的债务重组方案过于偏向股东和A组债权人，而其他小组的债权人则面临较高的债务削减比例，且认为中国人寿虽签署了支持文件，但并未给予远洋集团实际财务支持。此外，境外债权人小组对于远洋方面尝试利用跨组别强行通过机制来实施重组的适当性，表示严重反对。

　　远洋集团的重组方案包括约40亿美元的公开票据和约22亿美元的银团债务，未偿还债务本金部分为56.36亿美元，其中美元债券规模约31.18亿美元。方案提出，将向债权人发行年利率3%的22亿美元新债，剩余债务金额可置换为两年期无息强制可转债或新永续债，并将在重组文件生效的第三年起逐步偿还。

　　由于部分美元债受英国法律管辖，远洋集团的重组按互为条件的基准通过两项并行重组程序实施，即英国重组计划及香港协议安排。其中，英国重组方案仅需一个组别获得75%金额债权人的支持，就有可能获得法官裁定重组方案生效。这引发了境外债权人的强烈担忧，他们担心自己的权益无法得到充分保障。

　　在11月15日的电话会上，盛德表示，远洋集团曾与中国人寿签署了支持函等文件，但这些文件并不具备法律约束力。远洋集团始终优先考虑债权人的利益，已对方案进行了多轮改进优化，并向债权人提供了包括几乎全部境外资产和部分境内资产（合计超40项资产）的增信资产包，已经做到“应给尽给”。华利安也再次强调了分组合理性，并恳请债权人投票赞成公司的重组方案。

　　然而，时间紧迫。根据远洋集团此前公告，将于2024年11月22日召开协议安排债权人会议，投票截止日期是11月19日。一份公开数据显示，截至10月18日，远洋集团现有重组方案投票率为A组86.27%、B组19.07%、C组12.06%、D组17.97%。面对部分债权人的强烈反对，远洋集团的债务重整之路显得扑朔迷离。

　　业内人士认为，远洋集团债务重组遭遇债权人的强烈反对，反映了双方在利益分配、风险承担以及重组方案的公正性和可行性等方面存在显著分歧。为了推动债务重组的完成，双方需要采取一系列积极措施来化解矛盾，增进共识。汇生国际资本总裁黄立冲表示，远洋地产提出的方案可能存在一些不足之处，可能过于优待股东和拥有抵押的债权人，而没有充分考虑到其他债权人的利益，这可能导致方案的公平性受到质疑。此外，法院在裁决重组方案时也会考虑反对方的利益是否得到了足够的保护。

　　随着投票截止日期的临近，远洋集团能否成功说服法官批准其重组方案，以及境外债权人是否会选择妥协，仍是一个未知数。这场博弈的结果将直接影响到远洋集团的未来发展和债权人的利益。

　　新京报贝壳财经记者段文平

（文章来源：新京报）