随着上游存储制造厂商闪迪宣布将进行涨价，存储行业似乎正摆脱去年下半年以来的下行行情。这一举措标志着行业库存已经回归到健康水位，叠加上游存储制造商在去年已经进行过一轮减产，推动目前市场供需关系逐渐走向正常。

过去一年来，存储市场经历了大涨后下跌的行情。去年年初存储价格持续上涨，已经引发业内对涨价过快的担忧；进入下半年，终端市场消费复苏不及预期，导致价格开始转跌。今年初虽然开始有涨价迹象，但主要终端市场依然处在温和复苏周期中，因此真正行业性全面回暖并不会那么快到来。

新的变量在于AI推理端。今年年初，Deepseek火热出圈，让AI推理成本快速下降，更多AI应用将次第出现，为存储市场带来新的发展机会。

不过，手机和PC这两大市场仍然是存储市场的重点应用领域，在AI应用还没能尽快驱动产品更换周期的过程中，这两大行业的发展进度与整体存储市场复苏进度息息相关。多名业内人士表示，他们对今年下半年行业加速回暖很有信心。

近日，闪存制造商闪迪对外发布涨价函，宣布自4月1日起，其NAND闪存价格将上涨10%以上。这一涨价行为得到了业内人士的预期，并认为这是供需关系平衡的合理结果。

作为行业参与者，存储价格稳定意味着供需状态能相对平衡，有助于产业健康发展。因此，涨价到毛利率合理的水位，也被视为行业发展的积极信号。然而，涨价带来的挑战主要在于偏下游的存储模组厂商和终端客户之间，如何在涨价过程中做好产品平衡成为关键。

闪迪宣布涨价背后，是存储行业过去一年经历了较为明显的波动。去年上半年快速涨价，下半年则受需求和库存等因素影响进入价格下跌阶段。目前，随着上游存储晶圆供应商减产以及AI服务器需求增长，存储市场供需关系将进一步趋紧。

对于本次闪迪在行业中率先提出涨价，分析师指出，一方面存储芯片原厂减产导致供应减少，另一方面AI服务器需求增长以及国补对手机、PC的刺激作用带动了消费级存储的需求。此外，关税调整措施也增加了企业的运营成本，促使闪迪等厂商采取涨价策略。

目前闪迪提出涨价，并不意味着终端消费需求正迎来全面、持续回暖。这是由产业链上游自主调节所推动，也与下游市场库存处在相对健康水位有关。预计2025年第一季度末，原厂存储库存和终端制造商的存储库存水平都将回归正常区间。

存储行业的整体回暖幅度，除了数据中心服务器之外，很大程度也与手机和PC终端市场的复苏进度有关。虽然AI手机和AI PC产品已经在逐渐进入市场，但当前并未出现杀手级应用。然而，AI PC的确定性规模化换机节点可能出现在今年下半年，随着Windows10系统停止更新，AI PC将带来新的存储需求。

多名业内人士认为，虽然今年上半年存储市场的具体增长态势尚无法完全确认，但已经较为明确地看到下半年存在的终端成长性机会。NAND市场在下半年预计会有较好的恢复。此外，DeepSeek的火热也为存储行业带来了新的发展机会，将显著促进AI服务器需求的增长，推动存储技术的革新。

（文章来源：21世纪经济报道）