遵循“大行领头，小行跟进”的降息节奏，近期，多家中小银行密集跟进调整存款挂牌利率，这一波操作引发了市场的广泛关注。

南方财经全媒体记者观察到，近日，包括北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行在内的多家头部城商行纷纷在官网发布公告或更新存款利率表，宣布自7月末或8月初下调存款挂牌利率。而在农商行方面，据不完全统计，仅广东地区近期就有至少15家农商行更新了人民币存款挂牌利率。

从调降幅度来看，中小银行各品种存款利率下调幅度从5个基点到35个基点不等，其中中长期存款利率的调整幅度较大，这与之前国有行和股份行的调整情况基本相符。虽然中小银行调整后的定期存款利率普遍高于国有行，但部分中小银行的三年期、五年期存款利率已与国有行、股份行保持同一水平，甚至五年期利率低于国有行。

值得注意的是，此轮调整过后，多家股份行、城商行和农商行出现了3年期和5年期定期存款挂牌利率持平乃至“倒挂”的现象。这意味着，部分银行五年期存款的利率反而低于三年期，这一变化对于储户的存款选择将产生一定影响。

广东中小银行积极响应降息政策

7月25日，工商银行等六大国有行率先公布了最新的人民币存款利率表，下调了各品种存款利率，拉开了此轮商业银行存款利率下调的序幕。随后，12家全国性股份制银行也悉数完成了调整，多家中小银行则紧随其后，密集调整存款挂牌利率。

据南方财经全媒体记者不完全统计，自7月中旬以来，广东地区至少有15家中小银行已完成存款挂牌利率的调整。

其中，揭阳农商行率先行动，自7月24日起下调存款挂牌利率，整存整取类定期存款三个品种的利率均下调了10个基点。而深圳农商行则于7月31日更新了人民币存款挂牌利率，活期储蓄存款利率下调了5个基点，其他期限的整存整取储蓄存款挂牌利率也均有所下调。

尽管多数中小银行存款挂牌利率有所下调，但仍有部分村镇银行提供了相对较高的存款利率。例如，清新惠民村镇银行调整后的挂牌利率高于不少国有行、股份行及城商行，其整存整取二年期限利率为2.3%，与国有行、股份行的利差最高达85个基点。

从全国范围来看，近期，包括北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行在内的多家头部城商行和农商行也纷纷下调了存款挂牌利率。本轮存款利率下调是存款利率市场化调整机制自2022年4月建立以来，商业银行的第五轮集中下调。

多家银行三年期、五年期利率持平或“倒挂”成为此轮调整的一大特点。股份行中，渤海银行、恒丰银行等银行的三年期、五年期整存整取存款利率相同。而在城商行中，齐鲁银行、吉林银行、盛京银行等银行则出现了利率“倒挂”现象，五年期利率低于三年期。

事实上，过去一段时间以来，商业银行三年期、五年期定期存款利率持平甚至“倒挂”的情况并不少见。这主要受到经济增长下行压力、有效信贷需求低位以及银行净息差持续下行等多重因素的影响。

分析师指出，三年期和五年期存款利率倒挂是过去多年存在的现象，当前宏观环境下，市场预期未来存款利率会持续下行。而从银行经营角度来看，由于净息差持续下行，银行更倾向于吸收低成本的短期存款，减少高成本的长期存款占比。

此外，多家机构的研报分析指出，本轮存款挂牌利率调降有助于缓解银行负债成本压力，并可完全对冲此前LPR下调对银行息差及营收的拖累。兴业研究指出，本次下调后，二年期及以上存款挂牌利率和同期限国债利率之间的倒挂得到修正，有助于改善银行的负债结构。

（文章来源：21财经）