“走出去，与全球资管机构一较高下！”这句玩笑话，却生动描绘了近年来私募机构“出海潮”的壮观景象。

据私募排排网最新数据，截至1月16日，已有超过90家内地私募旗下的关联公司成功获取了香港9号牌照，这一数字不仅彰显了内地私募对海外市场的强烈兴趣，也反映了中东、欧美等地大型主权基金对内地私募的青睐。与此同时，私募“出海”的版图正迅速扩张，多家头部量化私募已在美国、韩国等市场布局，与全球资管机构同台竞技。在资产管理行业步入全球配置的新时代，“出海”已成为众多头部私募战略规划中不可或缺的一环。

随着“出海”大军的壮大，竞争愈发激烈。内地头部私募不仅要面对海外机构的挑战，还需与国内同行展开比拼。这场竞争涵盖了投研能力、合规风控、乃至跨文化交流等多个方面，为私募业带来了新的挑战与机遇。

近年来，私募行业“出海”潮愈发汹涌。沪上某头部量化私募人士感慨道：“如今没个香港9号牌，都不好意思说自己是头部。”私募排排网数据显示，截至1月16日，已有94家内地私募证券投资基金管理人旗下的关联公司持有香港9号牌照，其中不乏百亿级私募的身影。

除了香港地区，新加坡市场也成为内地私募拓展海外业务的新热点。念空科技总经理王丽表示：“公司去年成功获取了新加坡的资管牌照，并发行了美元基金，未来将在海外业务方面持续发力。”此外，多家私募服务公司也积极搭建平台，为有意“出海”的内地私募机构与海外资管机构、投资者牵线搭桥。

“出海”不仅是内地私募寻求海外募资的途径，更是外资机构与国内资管机构的一场“双向奔赴”。在外资机构眼中，中国市场是其全球配置不可或缺的一部分；而在内地私募眼中，外资则是资金结构中的长期稳定来源，对私募的长期发展至关重要。尽管近两年中国资产经历震荡调整，但中东、欧美等地的大型机构对中国资产的兴趣依然浓厚。

在“出海”的过程中，内地私募积极拓展全球市场，与全球资管机构正面比拼。明汯投资表示，自2017年以来，公司主要以A股市场为主，期货市场为辅。随着在国内市场份额的扩大和人才技术的积累，公司开始将业务扩展到全球股票和期货市场，目前在美国市场已取得一定进展，并计划重点拓展亚太市场。此外，多家主观多头策略私募也开始在全球范围内拓展投资。

尽管“出海”为内地私募带来了更多机遇，但也面临着诸多挑战。多位业内人士表示，内地私募在海外募资、全球市场投资等方面仍需全方位“补课”。具体而言，私募在海外募资时，需进一步完善公司治理结构、投研体系、风控体系等方面；在全球市场投资方面，需扩充投研人才梯队，提升对海外市场的跟踪和研究水平。

明汯投资指出，未来国内私募“出海”需着重增强适应海外市场监管合规要求及营商环境、优化资产配置强化募资能力以及做好风险控制、提升对海外资产的认识和理解等三方面的能力。为此，明汯投资已在全球多个地区设立办公室，并计划推进全球招聘，打造国际化公司文化。

李春瑜坦言，与大型外资量化机构相比，国内量化私募在高频交易、风控体系以及多资产配置等方面存在一定差距。因此，国内私募需通过持续优化策略、提升投研能力以及加强合规管理等方式，提升自身竞争力。同时，面对海外市场更大的波动性和投研难度，以及更高的合规要求和更激烈的市场竞争，国内私募需从提升风控管理能力、持续强化投研实力、重视公司合规管理、建立有效募资机制、提升跨文化沟通能力等方面入手，才能在全球舞台上站稳脚跟。

（文章来源：上海证券报，本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。）