证券公司投行业务成绩单正式揭晓。

　　中国证券业协会于12月31日公布了《2024年证券公司投行业务质量评价结果》。结果显示，华泰联合、中信证券等11家券商连续三年稳居A类行列，共有66家券商被评为B类，19家被评为C类。

　　本次评价范围涵盖了2023年全年开展股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问及全国股转公司（北交所）相关投行业务的96家证券公司。未涉及持续督导业务的证券公司则不在此次评价之列。

　　此外，协会还公布了债券业务及财务顾问业务的执业质量评价结果。在债券承销与受托管理业务方面，96家参评券商中，A类券商有17家，B类60家，C类19家；在财务顾问业务方面，37家参评券商中，A类6家，B类24家，C类7家。

　　A类券商名单出炉

　　执业质量评价是激励证券公司提升投行业务水平的关键手段，此次“发榜”引起了市场的广泛关注。

　　从2024年的评价结果来看，96家参评券商中，11家获评A类，占比约为11%，与往年基本持平。具体名单包括财信证券、长城证券、东方证券、国泰君安、海通证券、华泰联合、申万宏源、招商证券、中泰证券、中信证券和中邮证券。

　　B类券商占比最高，接近七成，包括中金公司、广发证券、中信建投、平安证券、华鑫证券等知名券商。

　　C类券商占比近两成，共19家，包括川财证券、东北证券、东莞证券、东兴证券、国都证券、国融证券、红塔证券、华宝证券、华创证券、华金证券、华龙证券、华西证券、华兴证券、民生证券、瑞信证券（中国）、瑞银证券、万和证券、银河证券、浙商证券等。

　　中国证券业协会表示，上述分类主要反映了参评券商在股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问及股转公司（北交所）等四类投行业务的执业质量、内控制度建设与执行及服务高水平科技自立自强等情况，并不涉及对券商资信状况和业务资格的评价。

　　排名变动揭示券商实力变迁

　　与2023年评价结果相比，有17家券商的名次有所提升。

　　具体来看，东方证券、国泰君安、海通证券、申万宏源、招商证券、中泰证券、中邮证券等7家券商成功从B类跃升至A类。而国盛证券、金圆统一、开源证券、山西证券、西部证券、西南证券、甬兴证券、中山证券、中天国富和中原证券等则从C类升至B类。

　　然而，有进步者就有退步者。浙商证券名次连降两级，从A类跌至C类。此外，第一创业承销保荐、金元证券、南京证券、申港证券、湘财证券、信达证券、中金公司等也从A类跌至B类；东莞证券、东兴证券、华宝证券、华龙证券、华兴证券、瑞信证券(中国)、瑞银证券、万和证券、银河证券则从B类跌至C类。

　　根据《证券公司投行业务质量评价办法》，若券商存在重大负面事项，如因投行业务违法违规被追究刑事责任、被行政处罚等，其评价分类将不得确定为A类。

　　同时，若券商因投行业务被中国证监会立案调查，或发行人、上市公司因投行业务被中国证监会行政处罚、立案调查，且其违法违规或涉嫌违法违规的行为与券商构成重大关联的，券商评价分类同样不得确定为A类。

　　指挥棒效应显著，券商需当好“看门人”

　　2023年末，中国证券业协会实施的《评价办法》明确了“1+4+1”的评价指标体系。其中，“1”代表内部控制评价，反映券商投行业务内部控制的制度建设和执行情况；“4”代表执业质量评价，反映券商在股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问及股转公司（北交所）相关投行业务的履职尽责和业务规模情况；第二个“1”代表调整项，主要反映投行服务高水平科技自立自强情况。

　　华泰联合证券相关人士表示，今年评级特别关注券商投行支持高水平科技自立自强情况，监管部门通过评级指挥棒，引导券商服务国家战略大局和实体经济，提高与科技创新和新质生产力相匹配的金融服务能力。

　　同时，评级成绩单的公布将督促保荐机构强化质量意识，严把项目准入关，推动投行业务聚焦主责主业，提高投行业务综合执业质量。

　　招商证券相关负责人指出，要获得高质量发展，必须高标准、严要求，建立长效机制，将风控制度做实做细，建好防火墙，严防业务风险。具体包括积极筛选优质项目、强化投行全过程管控机制、强化投行文化建设等。

　　“从评价结果看，总体客观反映了各公司执业质量，符合市场预期。”中国证券业协会表示，下一步将及时总结评价实践经验，根据监管部门和会员单位的意见建议，进一步研究优化评价指标，更好发挥投行业务质量评价机制的激励约束作用，推动资本市场高质量发展。

（文章来源：券商中国）