ChatGPT发布两年以来，AI浪潮持续席卷全球。在此期间，“卖铲人”英伟达凭借其强大的算力支持，一度成为全球市值最高的公司。苹果凭借Apple Intelligence战略，市值也逼近4万亿美元的历史性关口。同时，行业领军者OpenAI以千亿估值，跃居全球第三大独角兽。

国内外科技公司纷纷加大对AI的投入，无论是“AII in AI”的口号，还是在战略版图中扩大AI的地位，AI已成为不可或缺的主题。科技行业之外，更多的公司开始探索将AI与自身业务结合，对个体而言，人们也逐渐习惯了在生活中随时打开AI对话助手，与人工智能交流。

2024年，AI技术继续蓬勃发展，行业洗牌加速，但也面临一些挑战。其中，Scaling Law遭遇瓶颈成为行业关注的焦点。虽然数据、算法、算力三驾马车推动了AI的飞速发展，但随着模型规模、训练数据集和计算资源的增加，模型性能的持续提升面临挑战。OpenAI下一代大模型GPT-5的训练受阻，谷歌、Anthropic等公司也面临类似困境。

为应对这一挑战，OpenAI推出了推理模型o1和o3，采取不同于GPT序列的命名规则，被视为新范式的开始。国内大模型玩家也开启了转向推理范式之路，谷歌推出首个推理模型Gemini 2.0 Flash Thinking，国内已具备可媲美o1的推理模型，包括幻方量化旗下Deepseek的R1-Lite预览版、阿里通义的QwQ模型等。

然而，推理模型的使用场景仍极其有限，需要更多的思考时间，且开发成本虽低，但推理成本大幅增加。目前看来，对普通用户而言，推理模型的可用之处尚不明显，更有助于科研人员群体。

与此同时，AI热潮开始经历周期性的冷却，大模型厂商们为了生存，也开始寻找可行的商业路径。今年，AI大模型转向落地的趋势明显，各家公司更注重展示模型的应用落地场景，价格战也随之爆发。DeepSeek、智谱AI等率先降低旗下模型的调用价格，字节跳动在发布豆包大模型时，主力模型价格较行业便宜99.3%。随后，阿里云、百度、腾讯云也纷纷宣布跟进降价。

受成本降低和模型进化的推动，AI应用也开始涌现，ChatGPT式的AI对话助手成为各家“标配”。但AI对话类产品可能只是AI产品的“中间态”，AI创作平台、可自主感知环境、执行行动并完成设定目标的智能体等成为众多AI企业押注的下一个应用风口。谷歌、百度、阿里等巨头正在积极利用AI改造传统搜索引擎，OpenAI、月之暗面等新兴创企也开始在产品中集成AI搜索功能。

随着AI应用方向在垂直领域出现分化，同时应用层涌入了更多的新公司，明年或将看到形式更为多样的AI应用，编程、情感陪伴、智能硬件等领域呈现出蓬勃上升的态势。市场仍在期待AI时代何时能迎来像微信这样的超级应用。

临近年末，AI大模型领域的融资消息再次活跃起来。与今年上半年相比，下半年大模型公司的融资进度明显放缓。但阿里、腾讯等互联网大厂的大手笔投资，再次激起对大模型的FOMO情绪。金沙江创投主管合伙人朱啸虎认为，比起大模型更看好应用赛道，创业公司则会在AIGC应用端迎来大量机会。

事实上，国外AI行业已出现创业公司“卖身潮”，头部基座模型厂商进一步收缩至谷歌、Meta、背靠马斯克的xAI、受微软支持的OpenAI、受亚马逊支持的Anthropic等几家公司。而在国内，字节跳动表现尤为突出，虽然在大模型领域起步较慢，但其C端产品豆包的用户表现已实现反超，还推出了十几款AI应用。

在B端，字节跳动对外开放AI技术工具的云服务平台火山引擎也攻势猛烈。当大厂逐步扩大射程范围，AI独角兽关于技术和应用的细分选择也越发清晰。凭借这一年的融资，这些创业公司获得了继续留在牌桌上的机会。迈入2025年，大厂与创企间的AI战局将日渐胶着，行业或将迎来新的大洗牌。