上个周末，一张关于21家上市公司同时收到监管函的截图在网络上广泛传播，其中中信、兴业、华鑫、信达、招商、银河等6家券商赫然在列，引发了市场的广泛关注和紧张情绪，认为这是严监管的集中体现。然而，事实并非如此简单。

这6家券商在同一时间收到监管罚单，确实存在一定的巧合。首先，这些罚单来自不同的监管局；其次，在当前的严监管环境下，中介机构业务罚单较多已成为证券行业的共识，因此不必过度解读；再者，从近几年的情况来看，每年年底都会出现罚单的集中出台。

自今年12月以来，券商罚单数量合计为30张，与去年同期的29张相比仅增加1张，看似数量不少，但增长并不显著。

那么，全年的情况又如何呢？

据易董数据显示，截至12月23日，券商累计已收罚单544张，涉及85家券商，这一数字已经超过去年全年的罚单数量。在544张罚单中，机构主体罚单241张，人员罚单303张，共有510名相关从业人员被处罚，月均约有42.5名相关从业人员被处罚。

从业务类型来看，经纪业务以159张罚单位居首位，投行业务罚单104张，资管业务罚单19张。

12月罚单情况

易董数据统计显示，12月以来券商罚单数量合计为30张，与去年同期的29张相比略有增加。其中，涉及机构罚单16张，人员罚单16张，共有19名从业人员被问责。

从12月各家券商接收罚单的数量来看，民生证券收到的罚单最多，共有4张；招商证券和兴业证券各收到3张罚单；中银证券、中信证券、银河证券、华金证券、华宝证券以及东莞证券等6家券商各收到2张罚单；信达证券、瑞信证券、国元证券、恒投证券、申万宏源承销保荐、华鑫证券以及德邦证券等各收到1张罚单。此外，还有1张罚单指向证券人员替考，但未披露被替考人员所属公司。

从处罚类型来看，警示函最多，共计18张；责令改正5张；通报批评3张；行政处罚2张；书面警示及其他自律监管措施各1张。罚单处罚的业务范围主要涉及保荐业务及经纪业务。

就违规类型而言，提及“内控管理不规范”的罚单最多，共有11张；“投资者适当性管理不规范”罚单有8张；“未尽责督导信息披露”“出具的文件存在虚假记载、重大遗漏”等相关内容的罚单各有4张；“私下接受投资者委托买卖证券”“从业人员违规买卖证券”罚单均有3张；“不当营销宣传”“违规获取不正当利益”的罚单有2张。

从处罚发布主体来看，共涉及14家地方证监局、上交所以及深交所。其中，深圳证监局下发的罚单数量最多，共有4张；江苏证监局和上交所各下发3张罚单；其他各地监管机构发出的罚单均在1～2张的范围。

经纪业务罚单情况

易董数据显示，截至12月23日，各地证监局涉及证券公司经纪业务的罚单共159张，至少涉及46家券商。年内共有20家券商在经纪业务收到2张以上罚单。

从处罚事由来看，借用客户账户、违规操作账户、从业人员违规买卖证券、投资者适当性管理不规范等问题仍然是违规的重灾区。截至12月23日，提及证券从业人员违规买卖证券、借他人名义从事证券交易、私下接受投资者委托买卖证券等系列问题的罚单已超过百张，占到年内经纪业务罚单近七成。

其中，最为典型的是除夕当日监管瞄准“证券从业人员违规炒股”红线，一天内发布了14张罚单，招商证券领罚最多，共对63人合计罚没8173万元，并采取终身证券市场禁入、移送司法机关等强力措施。另一典型案例是北京证监局9月14日公布的罚单，对寇玥等20人出具警示函，处罚事由均为上述证券从业人员曾存在买卖股票的行为，涉及的券商主要为中金公司及中金财富。

投行业务罚单情况

投行业务受到监管机构的严格审查，这体现在监管处罚的数量和涉及违规行为的证券公司数量上。易董数据显示，截至12月23日，涉及投行类的罚单共计104张，涉及37家券商。

整体来看，中信建投收到的罚单最多，共计15张；其次为海通证券10张；国信证券和华西证券均为6张；中信证券和民生证券各5张。此外，东方证券和中原证券各4张；国投证券、华泰联合证券、开源证券、招商证券、中金公司各收到3张罚单。

从违规类型来看，有94张罚单中提到“尽职调查不规范”；提及“未尽责督导义务”内容相关的罚单有51张；出具的文件存在重大遗漏、虚假记载；误导性陈述内部控制制度存在缺陷、未能勤勉尽责等，在罚单中也被频频提及。

在投行业务被罚的券商中，一案多罚情况极为常见，通常是一张罚单中保荐机构、保代共同被罚。两大交易所对保荐机构和保代共计下发25张监管函。

在上交所下发的14张监管函中，13张涉及保荐机构及保代，共涉及9家券商，分别为德邦证券、中信建投、华创证券、华泰联合证券、海通证券、中泰证券、东兴证券、平安证券以及国投证券。

深交所则对8家券商下发了11张监管函，处罚对象均涉及保荐机构及保荐人，分别为民生证券、中金公司、华西证券、光大证券、国海证券、中信证券、海通证券以及中信建投。

（文章来源：财联社，有删改）