从2022年11月正式启动至今，个人养老金制度已迈入第三个发展年头。据业内人士向中国证券报记者透露，基于36个城市的试点经验，该制度即将在全国范围内推广，相关准备工作已进入最后阶段。

个人养老金制度的推广，激发了金融机构对养老金融市场的积极参与，相关产品种类不断丰富，民众对养老储备的认知度也有所提升。尽管各大银行、保险、基金等机构在推广中不遗余力，开户数量迅速增长，但“缴存遇冷”“账户闲置”等问题依旧突出。这些问题由多重因素交织而成，业内普遍期待政策能进一步优化。

随着个人养老金制度全面推广的临近，如何提升这一民生政策的吸引力和实效性成为焦点。专家建议，在产品持续扩容升级的同时，应做好产品分层，加强差异化优势，提高民众参与度和资金使用效率。同时，优化产品设计和政策支持，确保分层产品的公平性和可操作性，以保障个人养老金制度的长期可持续发展。

产品种类持续丰富

个人养老金制度实施两年来，其产品框架经历了动态调整：部分产品退出，部分迭代升级，新产品不断涌现。截至12月9日，国家社会保险公共服务平台公布的个人养老金产品已达836只，包括储蓄产品466只、基金产品200只、保险产品144只、理财产品26只，各类产品总量较去年同期均有增长。

在制度全国扩围前夕，银行、保险、基金、理财机构等纷纷加大宣传力度。掌握先行优势的银行更是掀起了新一轮开户竞赛，多家国有大行和股份行推出各类开户礼以吸引客户。

除了开户竞赛，不少银行还将目光投向了缴存。例如，工商银行推出个人养老金开户缴存四重礼，最高可获得656元立减金；中国银行则表示，12月31日前开户并缴存个人养老金的用户，最高可获得618元微信立减金。多家银行也开展了类似活动。

对于银行而言，个人养老金资金账户的“唯一”性意味着拓展更多客户开户缴存有助于资金沉淀和负债来源的增加。对于消费者来说，开户只是第一步，后续可根据个人偏好购买四类个人养老金产品，每类产品都有其独特的吸引力。

“账户闲置”难题亟待解决

数据显示，截至今年上半年末，已有超6000万人开立个人养老金账户，较去年同期增加约2000万人。然而，业内人士指出，其中部分账户为“闲置账户”，即开户人未缴存或在银行缴存奖励机制下仅象征性缴存，更未投资上述四类产品。

支取条件严苛、流动性较差成为不少已开户消费者缴存时的障碍。此外，虽然个人养老金制度提供了一定的税收优惠政策，但优惠力度有限，对中低收入群体的吸引力较弱。

星图金融研究院副院长薛洪言分析指出，个人养老金产品具有高匹配度的用户基数有限，非个税和低个税群体缺乏参与积极性；同时，个人养老金对参与者当期现金流有一定影响，且可投资产品丰富度有待提升，赚钱效应不足，影响了参保人满额缴存的积极性。

据《中国养老财富储备调查报告（2024）》显示，在已开立个人养老金账户的受访者中，有68.8%的受访者遇到了不同问题，包括产品选择、购买流程复杂等。不选择个人养老金产品的主要原因包括没有余钱储备、产品缺乏吸引力和领取灵活度不够等。

打破同质化，实现产品分层

业内人士表示，个人养老金产品尚未形成差异化特色，同类型产品同质化现象明显。受访者希望金融机构能推出更加丰富、个性化、多元化的养老金融产品。

上海金融与发展实验室首席专家曾刚认为，公众对个人养老金的概念、优势和操作流程了解不足，导致参与意愿不足。同时，产品供给缺乏多样化和个性化选择空间，难以满足不同人群需求。

曾刚建议，金融机构应根据不同人群的风险偏好和养老需求设计多样化产品，提升产品透明度和收益稳定性；优化服务体验，简化操作流程；建立完善的风险管理机制。同时，完善配套政策与监管机制，加强长期收益保障。

薛洪言表示，个人养老金产品应继续丰富权益类产品供给，如纳入更多指数型基金等。周毅钦则建议，应强化个人养老金产品的差异化优势，打造一批具有明显专属特征的产品，以增强客户购买欲。