财联社11月14日讯（记者夏淑媛）11月13日，国家金融监督管理总局发布了三季度保险业资金运用情况报告。数据显示，截至三季度末，保险资金运用余额达27.52万亿元，同比增长10.91%。在收益方面，三季度保险资金的年化财务收益率为2.92%，年化综合收益率为3.28%。

根据偿付能力报告，77家人身险公司前三季度合计保险业务收入2.64万亿元，同比增长9.9%，净利润合计1220.88亿元，同比微降2.2%。另外，84家财险公司前三季度合计保险业务收入1.23万亿元，同比增长7.48%，净利润444.99亿元，较去年同期减少74亿元。

东海研究非银团队指出，2023年资本市场波动较大，尽管相较于去年同期有所改善，但三季度单季表现仍显承压，对年中的投资表现产生负面影响。东兴证券非银研报进一步分析，宏观经济复苏与权益市场的大幅波动导致负债端和投资端出现严重割裂，资产负债适度匹配仍是当前险企面临的主要问题。

具体来看，人身险公司前三季度年化综合收益率为3.32%，77家寿险公司合计净利润达1221亿元。在负债端，受“炒停售”等因素影响，新单保费呈现爆发式增长。而在资产端，受权益市场持续低迷影响，净利润普遍下滑。

截至三季度末，人身险公司资金运用余额为24.58万亿元，同比增长11.24%，占行业资金运用余额的近九成。三季度，人身险公司年化财务收益率为2.93%。从大类资产配置来看，债券占比最高，达到44.77%，同比增长19.14%；长期股权投资占比9.4%，同比增长8.97%；银行存款占比8.88%，同比下降2.88%；股票占比7.65%，同比增长16.6%；证券投资基金占比5.61%，同比增长19.85%。

此外，77家人身险公司中，近60%的险企投资收益率同比下滑。值得注意的是，国家金融监督管理总局今年9月下发通知，要求保险公司加强投资收益长期考核，并公开披露近3年平均的投资收益率和综合投资收益率。从披露的数据来看，人身险公司近3年平均总投资收益率中位数为4.9%。

华创证券研报指出，监管引导长周期考核有助于提高险企对短期波动的容忍度，增强险资配置权益类资产的灵活度。但具体的资产配置策略还需综合考虑多方面因素。海通国际研报则预计，随着经济复苏，保险产品消费需求将逐步复苏。

表1 展示了前三季度77家人身险公司的投资收益率情况。

财险公司方面，前三季度84家财险公司年化综合收益率为3.21%，合计实现净利润445亿元。从资金配置结构来看，债券占比最高，达到36.27%；银行存款占比18.38%，同比下降12.08%；股票占比6.62%，同比增长6.85%；证券投资基金占比9.02%，同比增长11.84%。

以“老三家”为例，人保财险、平安产险和太保产险前三季度合计保险业务收入高达7849亿元，综合投资收益率较去年同期有所提升，但净利润均有所下降。业内人士表示，这主要是受承保利润下滑的影响。

浙商证券分析认为，随着汽车销售促进政策的推行和车险费用管控趋严，车险保费有望继续改善。但东吴证券也指出，三季度自然灾害频发，头部财险公司承保盈利面临挑战。

表2 展示了前三季度84家财险公司的投资收益率情况。

（文章来源：财联社）