近年来，半导体行业作为高新技术领域的佼佼者，不仅获得了国家政策的大力扶持，还吸引了各地政府的积极投资。A股市场中的半导体板块展现出强劲的需求回暖和周期向上的态势，预示着全球半导体产业正步入复苏的快车道。

需求回暖，市场复苏

自2024年以来，半导体行业回暖趋势显著。据世界半导体贸易统计组织发布的报告显示，2024年第三季度半导体市场增长至1660亿美元，环比增长10.7%。这一数据表明，全球半导体市场正在强劲复苏，行业步入上行周期。在此背景下，A股市场中半导体公司的发展也呈现出复苏迹象。2024年上半年，多家半导体公司净利润同比增长显著，其中北方华创、韦尔股份等企业的净利润更是高达数十亿元。这些公司的三季度业绩也延续了回暖趋势，显示出半导体行业的强劲复苏动力。

工信部信息通信经济专家委员会委员刘兴亮指出，随着疫情对全球供应链的冲击逐步解除，半导体行业库存高企的问题得到逐步解决，下游企业开始重新备货，消费类和工业类电子产品需求上升，推动半导体市场回暖。广发证券电子行业首席分析师耿正也表示，2024年上半年，得益于行业逐渐复苏和人工智能需求的快速增长，电子行业景气度进入上行通道，全球半导体销售额同比恢复增长态势。

目前，中国已连续多年成为全球最大的半导体市场，占据全球市场份额近三分之一。政府对半导体产业的扶持力度持续加大，通过产业政策、税收优惠以及人才培养等方面的支持，推动本土半导体制造和配套产业链的规模化和高端化。多家证券公司也对半导体板块展现出积极态度，认为半导体行业已浮现周期上行信号，整体供给调整到位，需求稳步向上，芯片价格有望见底向上。

国产替代，加速推进

此番半导体板块走强，除了科技创新的需要外，还与外部环境的复杂多变密切相关。面对国际供应链的不确定性，半导体设备国产替代的重要性日益凸显。在国家政策与市场需求的双重驱动下，投资者看好国产替代带来的长期增长潜力，纷纷将资金投向这一领域。中信证券提出，中国半导体行业的内需市场和自主可控成为明确的发展方向，美方在先进技术领域的限制不会改变中国半导体行业长期高端化的发展方向，反而会加快推进中国的产业自立自强。

信达证券认为，从中长期来看，外部环境的变化将倒逼供应链重组，增加国内对先进制程产能的需求，同时推动上游半导体设备和材料实现技术突破。刘兴亮表示，全球去风险化和本地化制造趋势使得各国加强了对本土半导体行业的投入，而我国推出的一系列稳增长措施将刺激内需、促进相关产业链复苏，整体上进一步拉动半导体需求。耿正也指出，半导体国产替代正持续推进，由点到面、由易到难，本土厂商持续加大研发投入，不断取得技术突破。

增长潜力，持续释放

展望未来，业内人士普遍认为半导体板块的增长态势有望继续保持。刘兴亮表示，半导体行业属于新质生产力领域，是经济结构转型中的核心驱动力量。随着人工智能芯片、汽车电子、智能手机等下游需求的不断扩大，半导体行业的增长潜力有望进一步释放。根据世界半导体贸易统计组织的数据预测，2024年全球半导体市场总规模将升至6112亿美元，而2025年预计全球半导体市场将增长12.5%，估值将达到6870亿美元。

多家证券公司也对半导体产业的长期投资机遇表示看好。中芯国际三季报显示，公司新增2.1万片12英寸月产能，促进产品结构进一步优化，平均销售单价上升。公司整体产能利用率提升至90.4%，毛利率提升至20.5%。天风证券表示，随着消费电子新机发布和国产服务器的研发突破，半导体需求将持续复苏，我国半导体公司的成长性凸显。中信证券则认为，展望2025年，全球半导体产业规模有望持续成长，同时期待端侧AI成为拉动半导体产业继续上行的新增长点。

智帆海岸机构首席顾问、资深产业经济观察家梁振鹏表示，在我国半导体企业自主创新的长期发展趋势下，随着持续研发创新，越往后对产业链整体发展越有利。上下游各个环节企业应紧抓发展机遇，共同推动半导体产业的繁荣发展。

（文章来源：经济日报，图片来源于网络）