随着特朗普在大选中重新夺回白宫，周三全球金融市场掀起了一场“特朗普交易”的狂欢。投资者迅速重拾2016年的赚钱策略，市场反应热烈，多个领域似乎比2016年时更为“疯狂”。

特朗普“让美国再次伟大”的口号再次响彻美国，市场普遍预期他将推出刺激国内增长的政策，使美国免受海外竞争的影响。这种预期为“美国优先”交易提供了强大的推动力，特别是在股市上表现得淋漓尽致。

周三，美国三大股指均刷新了历史最高位。道指大涨1508.05点，涨幅为3.57%；纳指涨544.29点，涨幅为2.95%；标普500指数涨146.28点，涨幅为2.53%。这也是标普500指数历史上在大选后第二天最大的单日涨幅。

在具体板块方面，受益于“放松监管”预期的银行股大涨，而可再生能源和“面临关税风险”的零售股则大幅下跌。此外，一篮子大型科技股指数也飙升至历史高位附近。

特斯拉股价在周三飙升了15%，至2023年7月以来的最高水平，马斯克成为大选过后的大赢家。同时，特朗普媒体(DJT)股价虽然大幅高开后回吐了多数涨幅，但收盘时依然上涨了近6%。小盘股基准的罗素2000指数也飙升5.84%，触及52周高点。

在汇市方面，“美国优先”交易同样显著。追踪标普500指数的ETF(SPY)上涨了2.5%，而更广泛地投资发达国家股票的ETF(IEFA)则下跌了1.4%。这种极端的分歧上一次出现还是在2016年特朗普首次赢得总统宝座时。与此同时，新兴市场股市周三整体下跌。

外汇市场上，美元兑主要非美货币集体走强，创下了2022年9月以来最佳的单日表现。这主要因为特朗普上台后，欧元区、墨西哥、中国和加拿大面临潜在的新关税风险，可能损害这些地区的经济增长，并扩大与美国的利差。

美元的大幅升值暂时遏制了黄金的涨势，同时给石油和基本金属带来压力。但比特币却一路强势爆发，触及了76000美元的新高，引发市场猜测其下一站是否会达到10万美元。

在债市方面，特朗普上台后国债增发和通胀失控的风险令中长期美债遭遇大举抛售。五年期美国国债收益率上涨13个基点，而德国五年期国债收益率下跌9个基点，这是自1990年代初德国统一以来罕见的两国国债走势分化。10年期美债收益率尾盘上涨15.3个基点，有望创下4月份以来的最大单日涨幅。

展望未来，大选结果出炉后的“疯狂周三”之后，美联储11月决议的出炉很可能会令市场行情掀起新的高潮。虽然本周降息25个基点似乎已成定局，但之后的降息路径仍然存在不确定性。

随着特朗普胜选可能给美联储遏制通胀带来更多挑战，交易员预计美联储在2025年可能仅会降息57个基点。从现在到2025年底的总降息幅度预期已不到100个基点，这暗示着未来货币政策可能面临更多挑战。

（文章来源：财联社）