AI导读：

本文报道了4月8日债券市场整体走强的情况，长端利率债表现突出。文章分析了债市回暖的原因和影响因素，包括资金面转松、通胀预期降温等。同时，也提到了中国债券市场的吸引力和后续投资策略。

4月8日，债券市场整体走强，长端利率债表现突出。截至收盘，30年期国债收益率下行2个基点至2.339%，对应30年期国债期货主力合约上涨0.4%，明显强于中短端品种。市场人士表示，本轮债市回暖主要受两方面驱动：一是跨季后资金面明显转松，流动性环境改善；二是中东地缘冲突阶段性缓和，通胀预期边际降温。在内外因素共振下，前期受压制的长端利率债出现补涨。截至4月8日收盘，30年期国债期货主力合约涨0.40%，报112.090元；10年期国债期货主力合约涨0.04%，报108.325元；5年期国债期货主力合约持平于105.970元；2年期国债期货主力合约持平于102.484元。

多因素助推债券市场修复。受美伊宣布停火并开启为期两周的谈判影响，中东地缘冲突风险阶段性降温，国际油价飙涨带来的通胀扰动有所缓解，债市情绪明显修复。在外部扰动缓解的同时，资金面持续宽松则对债市形成重要支撑。多位资金交易员表示，近期回购利率和Shibor均出现较大幅度下行，带动以同业存单为代表的短端资产收益率进一步走低，资金利率中枢整体下移。

中国债券的吸引力提升。随着中东地缘冲突风险阶段性缓解，滞胀交易逻辑出现松动，资金重新回流利率债市场，推动长端收益率出现补涨。数据显示，我国债券市场规模已达140万亿元，在彭博全球综合指数中的权重提升至9.7%，成为仅次于美元和欧元的第三大计价货币债券市场。

关于后续投资策略，兴业证券建议，当前资金面虽维持宽松，但在央行价格型调控框架下，进一步大幅宽松的概率有所下降，资金利率或逐步向政策利率回归。在资产配置层面，中短久期信用债仍具较高确定性，而长端利率债更多受市场情绪驱动，趋势性行情仍需等待。投资者可关注利率曲线中段的配置机会，以及国开债与国债利差的进一步压缩空间。

（文章来源：上海证券报）