债市复盘：极致交易特征显现
AI导读：
2026年债市或呈现“极致交易”特征，机构行为主导行情波动。央行重启14天逆回购，净投放697亿元。银行配债受“ΔEVE”监管约束加剧，久期错配导致大行承接长端利率债能力承压。债市短期关注5年银行资本债及超长利率债配置价值。
AI摘要：
2026年债市或呈现“极致交易”特征，机构行为主导行情波动，30年国债收益率或跌破2%。央行重启14天逆回购，净投放697亿元，通过期限结构安排熨平年末流动性扰动，稳定跨年资金需求。银行配债受“ΔEVE”监管约束加剧，久期错配导致大行承接长端利率债能力承压，特别国债注资或适度放宽监管可短期缓解压力。债市短期关注5年银行资本债及超长利率债配置价值，全年需平衡政策利率下调预期与机构行为博弈。
（数据来源：Choice）
债市复盘：
截至今日17:30，利率市场收益率多数下行，10Y国债下行1.5bp至1.84%，30Y国债下行4.2bp至2.24%。信用市场收益率多数下行，2Y期AAA信用债下行0.48bp至1.78%。债市早盘上涨。中国央行开展468亿元7天期逆回购操作，净回笼1430亿元。资金面中性，资金情绪指数50，资金价格较昨日震荡，DR001在1.25%附近，DR007在1.48%附近。
当天基金为买方主力，银行呈卖出趋势，银行跟随行情变动多空。
1、极致交易
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