上周债市回顾：资金面宽松，收益率长端大幅上抬
AI导读：
上周（2025年12月1日至12月5日）债市受消息面和政策面预期影响，收益率长端大幅上抬，超长债定价逻辑修正。央行披露11月公开市场国债买卖净投放500亿元，体现了“收短放长”的策略特征。
新华财经北京12月8日电（王柘）上周（2025年12月1日至12月5日）月初资金面较宽松，权益市场也未明显走强，但债市受消息面和政策面预期影响，收益率长端大幅上抬，超长债定价逻辑修正，30年期国债收益率上行超过7BP。期限利差走阔，收益率曲线趋向陡峭。
央行披露11月公开市场国债买卖净投放500亿元，体现了“收短放长”的策略特征。机构预计，央行大概率继续维持“宽松的数量操作模式”，年末资金面扰动因素可控。本周需密切关注重要会议政策部署和海外议息会议的相关消息。
行情回顾
2025年12月5日，中债国债到期收益率1年期、2年期、3年期、5年期、7年期、10年期、30年期、50年期较2025年11月28日分别变动-0.01BP、-1.47BP、-1.46BP、1.39BP、0.17BP、0.68BP、7.2BP、9.7BP。
具体来看，周一，月初资金宽松，中短端走强而长端较弱，股指涨幅扩大压制超长债表现……
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