中经记者郑瑜北京报道

　　在线上流量竞争愈发激烈的背景下，压缩助贷流量比例、争取自营业务发展被市场视为消费金融公司长远发展的布局内核。头部消费金融机构在2024年采取了加大自营互联网贷款业务占比等战略。

　　但苏银凯基消费金融有限公司2025年跟踪评级报告显示，截至2025年3月末，公司互联网平台渠道贷款余额为514.73亿元，占贷款余额的91.13%。

　　虽然评级报告提到未来将加大自营渠道建设，但九成助贷业务仍引起关注。联合资信评估也表示，苏银凯基自主获客仍有较大提升空间。

　　战略分化：自营vs助贷

　　苏银凯基于2021年设立，开业至今已四年。根据2024年消费金融公司发展情况，苏银凯基贷款余额、资产总额均排名行业第十一位。

　　消费金融公司的发展路径通常有两条，即自营与助贷。报告期内，多家消费金融公司自营业务占比各有不同。

　　公开资料显示，中银消金的“好客贷”系与中国银行联动研发的信用消费贷款产品。中邮消金表示，公司坚持自营为主的战略。

　　贷款余额排名第十二位的中原消金自营和合作渠道贷款余额占比分别为49.49%和50.51%。

　　不过，依靠助贷为主的业务模式，苏银凯基不仅贷款余额扩张迅速，营业收入和净利润也保持较快增长。

　　有银行系消费金融公司高管表示，未来将更专注通过银行大股东以及自建渠道获客。也有助贷公司内部人员表示，资方大量开拓自营获客，对助贷平台的依赖度有下降趋势。

　　路径适配发展阶段和经营能力

　　在行业人士看来，自营突围与依靠助贷这两种路径是发展阶段与经营能力的被动适配。

　　联合资信评估在苏银凯基的评级报告中表示，公司成立时间尚短，当前业务渠道仍主要依赖互联网平台，自主获客能力有待进一步提升。

　　宁银消金2025年评级报告中也表示，线上自营渠道有待进一步拓展。

　　有消费金融公司从业者表示，分润模式的助贷业务，客户黏性主要来自合作平台。但是，自营业务从互联网平台“买”流量的方式，获客成本更高昂。

　　记者多方印证，当前机构从头部互联网平台获取一个客户的平均价格已经突破2000元。

　　但消费金融公司的贷款属于小额分散信贷。比如招联消金、杭银消金、宁银消金、中原消金，截至2024年年末，其笔均放款金额为1485.84元、1541.64元、2300元、5646.24元。

　　记者注意到，2025年上半年，国家金融监督管理总局发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》也对助贷合作业务进行了更严格的规范要求。

（文章来源：中国经营网）