AI导读：

券商中国记者发现，银行业债券投资余额屡创新高，中资大型银行及中小银行均实现连续上涨。业内人士指出，金融投资类资产占比升高，银行主动加大债券类资产配置，多家银行债券投资收益高增长。


券商中国记者查阅央行披露的中资大型银行及中小银行信贷收支表发现，银行业债券投资余额屡创新高。中资大型银行债券投资余额自去年4月份开始直至今年5月末，实现了连续13个月的上涨。截至今年5月末，中资大型银行债券投资余额约为49.54万亿元。中资中小银行则是从去年6月开始，连升11个月至今年5月末的46.41万亿元。

合计来看，中资银行在今年5月末的债券投资余额已经高达约96万亿元。另据记者查阅中债登债券持有者结构，截至今年5月末，仅银行间债券市场，商业银行持有约76.73万亿元，较去年末增长超3万亿元。

在业内人士看来，金融投资类资产占比自去年以来呈现不断升高态势。招商银行行长王良指出，这是银行在资产配置上主动作为的结果。由于国债和地方债有免税效果，资本占用少、风险小，银行主动加大了债券类资产的配置。

王良说，由于国家经济结构转型，贷款需求下降，融资结构也发生巨大变化。现在银行需要被动地投向低风险、低资本消耗的债券。事实上加大对债券类资产的配置，是行业共性。多家银行债券投资取得的其他非息收入都录得高增长。

进一步拆解，银行买卖债券兑现价差的收益计入投资收益。这一科目在2025年一季度和2024年均得到大幅增长。记者根据Wind数据统计，今年一季度，A股42家上市银行中，有34家银行的投资收益实现同比正增长，其中，光大银行以303%的增速居首。

投资收益对营收的贡献度，出现不同程度上升。尤其是上海银行、江阴银行、光大银行等共计10家银行，投资收益占据营收的比重上升了至少10个百分点。值得一提的是，近期国家金融监管总局对《商业银行市场风险管理指引》进行了修订。

一名城商行金融市场业务相关负责人告诉券商中国记者，《办法》所称的市场风险包括了利率风险等，商业银行开展债券交易等业务，就会有市场风险敞口暴露。关于未来趋势，业内人士均认为，银行业加大债券投资配置会是一个长期的现象。

（文章来源：券商中国）