AI导读：

中国证监会正式批复国泰君安证券吸收合并海通证券的系列申请，标志着中国证券行业头部机构的深度整合迈入新阶段。合并后将加快业务、客户与员工衔接安置，实现综合实力全面领先。

中国资本市场迎来历史性时刻，规模最大的“A+H”双边市场吸收合并案例——国泰君安证券与海通证券的整合并购案取得了关键性进展。2025年1月17日晚，中国证监会正式发布了关于国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）吸收合并海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）的系列批复，同时核准了国泰君安募集配套资金的注册申请，以及海富通基金、富国基金和海通期货主要股东及实际控制人的变更事项。

具体而言，证监会批准了国泰君安通过新增59.86亿股股份的方式吸收合并海通证券，并允许国泰君安发行股份募集不超过100亿元的配套资金。合并完成后，海通证券将依法解散，其原有分支机构将转变为国泰君安的分支机构。这一举措标志着中国证券行业头部机构的深度整合迈入新阶段。

此外，国泰君安需在一年内制定并上报具体的整合方案，明确时间表，以确保整合工作的有序进行。在整合期间，国泰君安将严格做好与海通证券及其子公司的风险隔离，规范关联交易，防止利益冲突和输送风险的发生。

中原证券非银分析师张洋对此评论道：“国泰君安换股吸收合并海通证券，不仅打破了头部券商并购重组的僵局，其‘A+H’换股方案也为未来的并购重组提供了宝贵的参考。”

回顾整个合并历程，国泰君安与海通证券的行动迅速且高效。自2024年9月5日双方同步发布停牌公告筹划重大资产重组以来，仅用时3个月便完成了公司治理程序，并于2024年12月23日正式获得证监会及上交所的受理。此后，双方迅速回应了审核问询，披露了大量关键细节，并于2025年1月9日晚间宣布合并重组获得上交所并购重组审核委员会的审核通过。

关于合并后的整合细节，国泰君安表示，存续公司将迅速完成营运整合过渡，并按照监管机构的时间要求完成各类牌照整合、业务划分等工作，实现业务、客户的整体迁移合并。双方将加快推进业务、客户与员工的衔接安置，通过全面梳理双方资源，有序完成各项业务、账户数据、系统平台的变更或合并。合并后的公司将致力于提升服务的专业性、业务的协同性和战略的敏捷性，全面增强核心竞争力，实现综合实力的全面领先。

（文章来源：证券日报）