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开源证券发布研报点评新芝生物，认为短期需求不足但长期赛道向好，维持公司盈利预测并下调为“增持”评级，看好多产品矩阵和国产替代机会。


财中社11月19日电开源证券近日发布了一份针对新芝生物的深度研报，指出该公司作为科学仪器领域的“小巨人”，服务于生物医药、医疗卫生、IVD、生物安全、食品安全、疾病预防与控制以及新材料研究等多个关键领域。尽管短期内，生物医药行业需求略显疲软，医药公司的产线和实验室扩建步伐有所放缓，但国家推动的大规模设备更新政策，无疑将为我国科学仪器行业注入强劲动力，不仅有望激发下游需求，还将显著提升行业国产化进程。凭借新芝生物的技术优势与成本优势，长期来看，其发展前景依然被看好。

开源证券维持了对新芝生物的盈利预测，预计该公司2024-2026年的归母净利润分别为0.37亿元、0.41亿元和0.49亿元，对应的每股收益（EPS）分别为0.40元、0.45元和0.53元。以当前股价计算，市盈率分别为32.4倍、28.8倍和24.4倍。尽管短期内业绩面临一定压力，但开源证券依然看好新芝生物的多产品矩阵以及国产替代的巨大机遇，因此将评级从原先的水平下调至“增持”。

新芝生物已构建起以生物样品处理仪器、分子生物学与药物研究仪器、实验室自动化与通用设备为核心的三大产品品类，持续增强“实验室一站式解决方案供应商”的品牌影响力。目前，公司的厌氧型微生物生长曲线分析仪已进入客户试用和试生产阶段，并计划在2024年正式推出新一代基因导入仪。展望未来，新芝生物将逐步拓展业务至工业企业领域，已研发出中试型高压均质机、生产型冷冻干燥机、工艺温控等适用于合成生物产业化场景的设备。

此外，新芝生物于2024年4月成功收购了宁波阿弗斯恒温技术有限公司55%的股权，此举进一步丰富了公司的高低温工艺流程温控系统产品线，为公司业务的多元化发展带来了新的机遇。同时，公司的上海子公司也有望推出具有高附加值的新产品，进一步拓宽市场。

（文章来源：财中社）