11月14日，A股市场经历震荡，沪指跌破3400点，创业板指与科创50指数跌幅均超3%，市场成交额显著缩减，重返2万亿元以下。行业板块表现低迷，多数板块下滑，其中能源金属、通信服务等板块表现尤为疲软，仅保险板块逆势上扬。

在AI领域，10月份国内数据表现强劲。AI产品网站榜中，豆包和kimi稳步上升，豆包全球排名仅次于GPT。此外，海螺/MiniMax的涨幅更是惊人，达到了2773%。开源证券指出，国内外大模型多模态能力的不断提升，将进一步推动AI应用用户量的增长及商业化空间的拓展。中信建投观察到，近期AI Agent的密集发布，预示着AI应用将迎来加速发展。中信证券则强调，爆款AI应用的问世指日可待，建议持续关注AI应用行业的发展动态。

开源证券建议：继续布局AI应用，关注五大方向

基于轻便的配置体验和豆包模型卓越的AI能力，字节AI耳机有望推动国内AI耳机市场的销售增长。同时，随着国内外大模型推理、搜索、视频生成等多模态能力的持续提升，AI应用用户量及商业化空间将进一步扩大。建议关注以下方向：大模型/语料/Agent（如昆仑万维、浙数文化）、AI+影视（如上海电影）、AI+音乐（如盛天网络）、AI+电商/营销（如引力传媒）、AI+教育出版（如世纪天鸿）。

中信建投观点：AI Agent密集发布，推动AI应用加速发展

近期，AI Agent的密集发布为市场带来了更多自然的AI交互体验，如字节跳动豆包AI智能体耳机Ola Friend、智谱AI自主智能体AutoGLM、金蝶AI管理助手苍穹APP等，这些产品的推出有望推动AI应用的加速发展。投资建议包括：估值修复+顺周期白马标的、互金和券商IT、预期反转类IT公司（政府类IT、消费类IT等）、国产化方向（党政与行业信创加速等）、华为及特斯拉产业链企业、数据要素政策催化。

中信证券展望：AI生态蓬勃发展，静待爆款应用

在AI底层能力增强、生态多元化、成本降低的背景下，爆款AI应用的出现只是时间问题。建议持续关注AI应用行业，特别是具备AI基础能力且拥有应用场景的平台性公司。同时，也应关注各类AI应用细分行业公司，以及消费、金融、制造、能源、农业、医学等行业中具有AI改造潜力的子行业及公司。

国盛证券分析：端侧AI进展不断，为AI落地打开新场景

近期，端侧AI取得了显著进展，众多厂商推出了端侧AI产品，为AI的落地应用打开了更多场景空间。端侧作为AI应用的重要场景，其进展为AI应用的落地提供了更多可能性。

招商证券策略：关注新科技周期下全社会智能化的进展

建议以周期为轴，供需为锚，关注新科技周期下全社会智能化的进展，包括大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地，以及AI对消费电子、机器人等领域的赋能。

中国银河预测：AI应用仍是半导体行业发展的主要动力

近年来，全球AIGC领域迎来爆发，超大型数据中心加速落成，为AI应用提供了强大的数据存储和处理能力。随着AI服务器的扩容，AI芯片的市场规模也将同步增长。AI应用将继续成为半导体行业发展的主要动力。建议关注国产算力芯片、半导体材料、半导体设备等领域的企业。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）