4月7日，国债现券、期货集体上涨，市场避险情绪持续升温，推动债市利好。其中，10年期国债活跃券收益率下行显著。此外，宽货币预期升温，进一步利好债市。债市短期内有望延续强势。...

2025年1月债券市场受宽货币预期与资金趋紧影响，利率先下后上。央行回收流动性并暂缓购入国债，市场流动性高压。2月政府债前置供给，预计央行将使用政策工具熨平供给冲击，资金面或边际缓和但仍维持均衡偏紧。...

本文回顾了过去一年国债市场的亮眼表现，分析了基本面和资金面因素，并对未来债市走势进行了展望。文章提到，国债供不应求，专项债规模将扩大，市场博弈宽货币预期，降息落地后机构止盈意愿可能上升。...

12月以来，重要会议落地，宽货币预期升温，机构抢跑跨年行情，国债市场保持强势。分析人士认为，短期利空落地、流动性宽松预期等因素带动债市单边走强，主要驱动来自机构投资者的抢筹热情。后续机构投资者做多意愿仍较浓，但需注意资金面可能超预期收敛。...