中信证券研报指出，行情定位决定资金行为，历史上增量流动性驱动行情中领涨行业持续集中。7月行情聚焦趋势性品种，高切低模式效率低，近期流动性放缓，需降温行稳致远。...

中信证券研报指出，美联储2025年7月议息会议维持政策利率不变，鲍威尔发言未透露9月利率调整前景。美联储对关税通胀判断变化，中信证券预计9月或再降息。...

中信证券研报称财政和货币政策对流动性格局风险可控，建议关注机构行为对资金面的扰动。预计流动性不会大幅收紧，但在特殊时点仍建议谨慎布局。债市短期受股、商两市行情扰动，但配置价值逐步显现，建议短期防守。...

中信证券研报预测2025年重卡销量约105万台，同比增16%，内销与出口均增长。看好行业高质量增长及龙头盈利能力提升，推荐重点公司。...

中信证券研报指出，在算力、速率和集中度提升的背景下，机柜PCB正交背板方案有望加速落地，该方案在多个方面具备优势，并可能提升PCB单位价值量，成为行业供需紧张的核心驱动力，相关PCB厂商有望受益。...

中信证券研报预测2025年重卡销量约105万台，同比增长16%，看好行业高质量增长及龙头盈利能力提升，推荐关注重点公司。...

中信证券研报指出市场现水牛特征，增量资金来源广泛。本轮水牛行情能否演化为全面牛市需观察基本面，科创板因政策推动有望迎来补涨行情。建议增配恒生科技，关注科创50等补涨机会。...

中信证券研报指出，反内卷政策强度升级，有望成为投资主线。长期需建设全国统一大市场，短期持仓出清的低位周期制造品种或成交易主线，当前内卷程度高且扭转潜力大的行业更受关注。...

中信证券研报称，“反内卷”政策强度升级，有望成投资主线。长期看需全国统一大市场建设，短期看政策尚未全面出台，持仓出清的低位周期制造品种或成交易主线。...

中信证券研报称反内卷政策强度升级，有望成持续投资主线。短期政策未全面出台，市场处交易预期阶段，持仓出清的低位周期制造品种或成交易主线。...

7月23日国新办发布会确定海南自贸港12月18日全岛封关，此举意义重大，尤其在贸易端，将助力海南建设国际旅游消费中心，岛内旅游产业链相关经营主体将长期受益。...

中信证券研报指出，反内卷政策定调能级提升，但具体政策未全面出台，处于交易预期阶段。持仓出清的钢铁等行业受资金青睐，新能源部分板块估值合理。...

中信证券研报称，在政策及行业催化下，化工板块有望在第三季度迎来板块性复苏，并梳理了反内卷及设备更新、行业协同及出口套利、墨脱水电站相关化工品三个投资方向。...

中信证券研报称业绩确定性高的板块表现优异，市场将持续聚焦趋势确定性。下半年国产科技行业将迎密集技术发布周期，生物医药、航天航空、稀有金属、产能优化等方向确定性增强，建议关注AI应用等四大主题。...

中信证券研报称，雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元，电力以外送消纳为主。该工程将长期利好水电配套设备及电网外送工程核心设备等头部供应商。...