财联社报道显示，随着超长债交易结构愈发拥挤，近期债市调整中，30年国债波动剧烈。市场超长债的拥挤度接近数据历史以来的最高水平。...

华泰证券研报分析当前债市特点，指出短期债市逆风但利率有顶，建议十月份后寻找反攻机会，推荐曲线陡峭化交易，规避30年国债等情绪放大器品种，信用债以中短端为主。...

固定收益产品收益率走低，增额寿险作为预定利率产品备受关注。业内人士表示，30年期IRR约2.5%的增额寿险可作为30年国债的平替，但两者在收益率计算、安全性、流动性等方面存在差异。同时，人身险预定利率动态调整机制已落地，增额寿险预定利率未来仍有调整空间。...

固定收益产品收益率走低，投资者寻求市场“平替”品。业内人士表示，2025年保险“开门红”产品以“增额终身寿+分红”为主，30年IRR约2.5%的增额寿险或可成为30年国债的替代品，但两者在收益率计算、安全性、流动性等方面存在差异。未来增额寿险预定利率仍有调整空间。...