AI导读：

近期，多家公募基金聚焦“反内卷”背景下的投资机会，光伏、水泥、钢铁等周期板块迎来小幅反弹。业内人士指出，相关板块有望迎来估值与盈利双重修复。政策层面治理“内卷式”竞争步伐加快，光伏、新能源汽车等产业链受机构关注。

近期，多家公募基金公司持续聚焦“反内卷”背景下的投资机会。在二级市场，光伏、水泥、钢铁等周期板块迎来小幅反弹。

多位业内人士指出，“反内卷”政策重点覆盖光伏、新能源汽车等领域，随着供给关系好转，相关板块有望迎来估值与盈利双重修复。

“反内卷”升级

近一年来，“反内卷”一词屡屡被提及。政策层面，治理“内卷式”竞争的步伐加快，涉及光伏、新能源汽车、锂电池等新兴制造业板块。

兴银基金罗怡达指出，本轮“反内卷”范围更广，已延伸至新兴制造业板块。华宝基金指数投资团队指出，本轮“反内卷”与供给侧改革有明显差异，体现在五个方面。

在新一轮“反内卷”及去产能行动中，光伏、新能源汽车等产业链最受机构关注。

这些行业获关注

过去几年，光伏、新能源汽车、锂电池板块在二级市场持续低迷。近期逐渐回暖，相关ETF也迎来反弹。

华宝基金指数投资团队认为，目前“反内卷”政策重点领域的钢铁、水泥、新能源汽车、锂电池等供给侧出清已较为充分。随着治理“反内卷”的持续推进，多家公募基金更加关注周期股的投资机会。

罗怡达表示，短期可重点关注处于周期底部的板块。长城基金认为，“反内卷”政策有望上修PPI和A股盈利预期。万家基金经理叶勇认为，三季度资源品股票有望迎来股票市场风格的顺风期，关注大宗商品及中游周期行业底部反转机会。

（文章来源：国际金融报）