一年一度的“618”电商大促已全面启动。今年，在国家补贴政策的推动下，以旧换新消费呈现出前所未有的热潮。与过去金融机构主要依靠红包、补贴及降低贷款利率促销不同，今年“618”期间，国补满减和多期数分期免息成为促销亮点。

　　针对“618”这一关键节点，电商旗下的借贷平台、银行及消费金融公司等多类金融机构围绕“购物节”场景展开了丰富多彩的促销活动。电商平台旗下的分期消费金融产品成为此次购物节拉动消费的重要力量。例如，京东白条通过“12期免息+线下支付互联”策略积极拓展市场；蚂蚁花呗则凭借“12期免息券”为核心，叠加“官方立减”与“国补优惠”，为消费者打造极具吸引力的购物场景。

　　国补与多期数分期的结合，极大地激发了消费活力。数据显示，天猫“618”第一阶段，参与国补的家电家装、手机数码等品类成交总额较去年双11增长283%，超过3000个品牌同比成交翻倍。京东白条“618”首日，家电品类分期订单占比超过35%，新能源车分期放款额同比增长70%，展现其在大件消费和新兴领域的强劲拓展力。

　　中国社会科学院金融研究所研究员杨涛指出，国补政策与平台企业的庞大用户群体及新兴数字金融工具相结合，展现了促进消费的规模经济效应与网络效应。数字化支付工具不仅支持货币转移，更是触达客户的关键渠道，多种支付工具的便利性进一步提高了国补政策与消费者的匹配度，共同提升了消费体验。

　　多家银行也针对“618”购物节推出了分期免息优惠。例如，宁波银行App提供多款3C数码产品的3期、6期、12期、24期等分期免息；广发银行商城同样推出多款产品的分期免息优惠。

　　值得注意的是，今年消费贷领域并未掀起“价格战”。消费贷实际利率已趋稳，银行消费贷正从规模竞赛转向场景深耕，锚定特定场景的大额消费贷款成为新动力。例如，工商银行信用卡汽车分期环比增长8.5%，农业银行家装分期贷款同比增长22.78%，显示低利率对“大件消费”需求的刺激作用。

　　清华大学国家金融研究院院长田轩表示，信贷政策在提振消费方面发挥关键作用，但“价格战”并非可持续策略。金融机构应更注重产品与服务创新，如根据个人信用状况和消费需求合理设置贷款条件，优化偿还方式，拓展消费场景金融服务等。

　　消费金融和信贷科技公司则在互动营销、深耕场景方面发力，进一步释放居民消费活力。海尔消金将在多地启动智家分期专场活动，消费者可享受“0首付、0利息、0手续费”的分期购买优惠。奇富科技旗下的奇富借条则为用户提供最高五折的贷款利率优惠。

　　随着政府工作报告提出大力提振消费、提高投资效益的要求，以及多项政策的出台，金融机构在风险可控前提下加大个人消费贷款投放力度，合理设置消费贷款条件，正成为推动消费升级的重要力量。

　　中国人民大学重阳金融研究院研究员刘英认为，财政资金与金融工具的协同发力已形成双赢格局。补贴政策与金融创新的深度结合正重塑消费动能释放机制，推动以旧换新成为消费升级的长效引擎。

（文章来源：经济参考报）