继金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上宣布，“尽快推出支持小微企业、民营企业融资一揽子政策，做深做实融资协调工作机制，助力稳企业稳经济”后，政策应声落地。

　　金融监管总局日前印发《关于做好2025年小微企业金融服务工作的通知》（下称《通知》），明确了2025年小微企业金融服务“保量、提质、稳价、优结构”的总体目标，引导金融机构做好普惠金融大文章、提升小微企业金融服务质效。这一举措旨在优化小微企业的融资环境，推动金融服务实体经济。

　　总体看，《通知》沿袭了2024年稳定小微信贷服务价格的要求，在要求贷款利率合理定价的基础上，进一步强调规范业务经营行为，避免无序竞争、形成差异化的良性供给格局。总体目标新增“提质”，意在提高小微企业信贷质量，加强风险管理；支持的重点领域也有所改变，从2024年的“更好满足小微企业、涉农经营主体及重点帮扶群体多样化的金融需求”到“向外贸、民营、科技、消费等领域小微企业倾斜对接帮扶资源”，体现了政策的针对性和灵活性。

　　目标转向质量效能提升

　　过去，“两增两控”是小微金融服务重要考核指标。其中，“两增”指单户授信总额1000万元及以下小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速，贷款户数不低于上年同期水平；“两控”指合理控制小微企业贷款资产质量水平和贷款综合成本。此次《通知》继续延续去年的监管思路，不再强调“两增两控”，而是更加注重质量和效能。

　　招联首席研究员董希淼表示，这一转变有助于推动金融机构小微金融服务从追求规模和速度转向追求质量和效能，加快建立和完善小微金融服务长效机制，优化小微金融服务生态，提高金融服务小微企业和个体工商户的有效性、精准性、持续性。在新要求下，《通知》对小微贷款增速作出具体规定，以确保信贷资金的有效供给。

　　兴业银行研究报告指出，银行业金融机构仍需保持对小微信贷有效供给，同时减轻改革化险任务较重地区的小微贷款增速要求，有利于这些地区银行加快化险。

　　然而，董希淼也强调，国家金融监管总局各派出机构应严格落实《通知》要求，执行过程中不得层层加码，不得变相强化数量目标考核。

　　避免无序竞争

　　在合理确定信贷价格上，《通知》提出银行业金融机构要加强贷款定价管理，科学合理确定普惠型小微企业贷款利率水平，增强业务发展可持续性。同时，规范与第三方合作行为，缩短融资链条，降低小微企业实际承担的综合融资成本。

　　在实际业务中，大型银行凭借资源优势下沉市场，一度出现“掐尖”现象，挤压中小银行生存空间。人民银行在相关报告中已指出这一问题，并强调避免过度竞争。兴业银行研究报告认为，形成差异化的良性供给格局将能稳定小微信贷价格。

　　董希淼建议，对大型银行应提升其小微企业和个体工商户“首贷户”考核占比；对中小银行则应在货币政策、资本补充等方面采取更多差别化支持措施。

　　融资协调机制再深化

　　为引导信贷资金快速直达基层小微企业，金融监管总局已牵头建立支持小微企业融资协调工作机制，并通过该机制向小微主体新发放大量贷款，平均利率较低。此次《通知》强调深化这一机制，并部署具体举措，以提升融资协调效率。

　　随着政策落实，小微企业融资环境有望持续改善，金融服务实体经济效能将进一步提升。

（文章来源：第一财经）