近日，中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）发布了自律处分信息，中金财富证券因在承销发行债务融资工具过程中存在两项违规行为，被予以警告。这是今年以来首家被交易商协会给予自律处分的券商。今年5月末，中金财富证券等四家机构因违规行为被启动自律调查。

据交易商协会披露，中金财富证券在参与债务融资工具承销发行时，知悉或应当知悉发行人向投资人提供财务资助，却仍推动项目开展。同时，中金财富证券不具备债务融资工具主承销商资质，却实质开展了部分主承销工作。这些行为违反了银行间债券市场中介服务及承销发行相关规定。根据银行间债券市场相关自律规定，交易商协会对中金财富证券进行了警告。

其中，“发行人向投资人提供财务资助”是监管严令禁止的行为，会破坏市场公平竞争，影响债券定价机制。包括主承销商在内的中介机构具有信息披露、尽职调查等义务。比如上交所发布的《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通知》就提到，主承销商应对发行过程中是否存在相关违规行为进行充分核查，并在承销总结报告中发表核查意见。

此外，交易商协会还指出中金财富证券“无证执业”。非金融企业债务融资工具主承销商通常分为一般主承销商和专项主承销商，中金财富证券均不在列，其母公司中金公司具备一般主承销资质。这是中金财富证券一年内第二次被交易商协会点名。

交易商协会发布消息称，早在2024年5月29日，金融监管机构移交的线索中发现，成都市青白江区国有资产投资经营有限公司、中国国际金融股份有限公司、中国中金财富证券有限公司、建信信托有限责任公司存在违规行为。交易商协会决定对上述四家机构启动自律调查。最终，交易商协会对青白江国投予以严重警告，对其时任法定代表人、董事长张崇义予以警告。

中金财富证券此次被警告，是以书面形式申明其违规行为，并进行声誉上谴责和警示，告诫其不再违规。在诸多自律处分措施中，属于相对较轻的一种。当前，债务融资工具承销发行面临严监管。中金财富证券是中金公司收购中投证券而来，主要开展财富管理业务。2024年，中金财富证券营业收入微降，净利润同比下滑23.66%。

在股权融资业务未回暖的背景下，发力债券融资业务是大多券商投行的选择。2024年，证券行业95家券商合计承销了4.11万只债券，承销规模达14.14万亿元。中金公司债券承销业务也有所增长，不过境外债增长更明显。但自2024年以来，债务融资工具承销发行所面临的监管也越来越严。交易商协会聚焦债券一级发行、二级交易恶性违规，加大查处力度，持续净化市场生态。2024年，交易商协会作出88家（人）次自律处分，涉及47家机构和41位责任人。

交易商协会在2025年年初曾表示，将继续严惩危害市场平稳运行的各类违规行为，提升查处能力和水平，全面加强银行间市场自律管理，有力维护银行间市场健康稳定发展。

（文章来源：券商中国）