编者按：1985年，中国银行发行了中国第一张真正意义上的信用卡。历经四十年发展，信用卡市场从快速增长逐渐步入饱和阶段。如今，市场面临流通卡规模收缩、交易额下滑、不良率攀升等挑战，传统规模扩张的获客模式难以为继，精细化运营成为行业新课题。时代财经特别推出《信用卡变局》专题，深入剖析行业变革中的个体、企业与发展趋势。

近期，金价飙升突破历史高位，信用卡套现“炒金热”现象引起银行高度关注，成为新的监管焦点。

4月21日，现货黄金价格一举突破3400美元/盎司大关，再次刷新历史记录。对此，上海黄金交易所迅速发布通知，要求会员单位提高风险防范意识，引导投资者理性投资。

金价持续攀升，激发了众多投资者的热情，“炒金”活动升温，不规范的投资行为随之涌现。部分投资者试图通过信用卡套现或消费贷资金投资黄金，社交平台上频现信用卡“炒金”获利分享。投资者贺珠儿（化名）透露，她利用多张信用卡套现80万元购买黄金，一周内浮盈近4万元，收益率接近5%。

针对此类情况，银行迅速采取行动。近期，广发银行、交通银行等多家机构发布公告，严禁信用卡资金用于黄金、股票等投资领域，违规者将面临严格的管控措施。

素喜智研高级研究员苏筱芮指出，信用卡的主要功能是满足持卡人日常消费需求，“炒金”行为已超出其设计初衷。信用卡“炒金”背后的投机活动，可能为银行带来高额的合规风险与贷后风险。

同时，信用卡风控升级也“误伤”了部分用户。不少用户遭遇信用卡额度大幅下调、还款后立即降额等问题，引发广泛争议。黑猫投诉平台上，相关投诉案例已累计近万条。

对此，银行解释称，这是基于多维度风险评估的结果。但部分用户认为银行解释不够具体，缺乏说服力。业内人士指出，在信用卡业务风险上升的背景下，银行收紧风控是必要的，但也应注重精准度和透明度，保护用户合法权益。

金价屡创新高，“炒黄金”赌徒成为信用卡监管新目标

金价持续攀升，在高收益的诱惑下，黄金投资领域出现了一批“赌徒”心态的投资者，他们试图通过信用卡套现或消费贷资金“薅羊毛”买卖黄金套利。

贺珠儿表示，她通过多张信用卡套现80万元购买黄金，利用一个月的免息期，到期后卖出黄金偿还贷款。她以762元/克的价格买入黄金，目前沪金价格已突破800元/克，一周内浮盈近4万元，收益率接近5%。

某社交平台上，此类分享帖引发网友热议。部分投资者通过第三方支付平台伪造黄金珠宝类商户MCC码，将信用卡资金转入黄金T+D账户或实体金条交易，利用免息期进行价差套利。更有甚者，通过多张信用卡“以卡养卡”循环套现，投资黄金的杠杆资金高达数十万元。

这种高风险操作已成为银行监管的新靶点。近期，兴业银行、交通银行、江苏银行、广发银行等多家机构发布公告，明确禁止信用卡资金流向黄金、股票等投资领域，违者将面临降额、限制交易乃至终止分期等管控措施。

某股份制银行相关工作人员表示，近期对部分信用卡用户进行了额度调整和交易限制，主要是为了防止资金违规流入高风险投机领域。随着黄金、股票、基金等市场波动加剧，部分用户利用信用卡套现进行投机操作，不仅增加了银行的信贷风险，也违反了信用卡的使用规定。

信用卡“炒金”存在诸多风险。排排网财富研究员卜益力分析称，信用卡炒金存在合规风险、投资风险和市场风险。投资者应严格遵守金融监管规定，选择合规的投资渠道和方式，理性参与黄金市场投资。

苏筱芮也表示，信用卡炒金属于变相“加杠杆”，会加重持卡人的还款负担，违规使用还可能面临资金被提前收回的风险，进而引发逾期、影响征信等一系列问题。

信用卡风控升级“误伤”用户，还款即降额引热议

此次信用卡风控升级不仅针对信用卡资金违规流入高风险领域，还加强了对套现、逾期等传统风险行为的监管，部分用户因风控升级受到“误伤”。

时代财经调查发现，近期部分用户遭遇信用卡额度大幅下调、使用场景受限等问题，甚至有持卡人在按时还款后额度被立即调降，导致资金规划被打乱。

包括平安银行、兴业银行、中信银行在内的多家银行，对部分信用卡用户进行了额度调整和用卡限制。截至4月21日，黑猫投诉平台上涉及信用卡降额的投诉已超9400条。此外，小红书等社交平台上，“信用卡额度突然被降”相关话题的笔记多达2万多篇。

上海信用卡用户李阳（化名）表示，其持有的信用卡额度从5万元骤降至1万元，影响了日常消费，银行解释称是基于用卡行为的风险评估。

更令部分消费者困惑的是，还款操作竟成为触发降额的导火索。多位用户表示，在正常使用且无违规记录的情况下，额度仍遭下调，甚至被暂停用卡功能。某城商行工作人员透露，部分银行算法会将“全额还款后立即刷空”识别为套现特征。

小微企业主的经营性周转需求同样受到影响。东莞市电子元器件经销商陈明（化名）表示，其持有的两张信用卡均被限制批发类商户交易，进货季需要短期资金周转，突然降额直接打乱采购计划。

银行解释称，这些操作是基于多维度的风险评估，会根据用户的消费行为、还款记录、信用状况等进行综合判断。但部分用户认为银行解释过于笼统，缺乏具体违规证据。

中国人民银行数据显示，截至2024年末，全国信用卡和借贷合一卡发卡量同比下降5.14%，逾期半年未偿信贷总额同比增长26.32%。发卡量减少与逾期金额攀升形成的“剪刀差”，促使银行收紧风险敞口，加强风控以降低不良贷款率。

面对“误伤”争议，某财经大学金融学院教授表示，信用卡业务是银行的重要收入来源之一，但近年来随着经济环境的变化和监管政策的收紧，银行对风险的敏感度显著提高。银行采取降额等措施是为了防范潜在的信用风险，但这种做法可能会“误伤”部分正常用户，影响他们的消费体验和资金规划。

该教授建议，银行在实施风控措施时，应更加注重数据的精准性和透明度，通过大数据和人工智能技术更准确地识别风险用户，避免“一刀切”的做法。同时，银行应提前通知用户并说明降额原因，给予用户申诉和解释的机会，以维护用户的合法权益。

（文章来源：时代财经）