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中国证券业协会发布《证券公司并表管理指引（试行）》，旨在强化证券公司对子公司及业务条线的垂直化管理，有效阻隔风险跨区域、跨市场、跨境传染，为证券行业的稳健前行和高质量发展保驾护航。

4月18日，中国证券业协会重磅发布《证券公司并表管理指引（试行）》（简称《指引》），旨在强化证券公司对子公司及业务条线的垂直化管理，有效阻隔风险跨区域、跨市场、跨境传染，为证券行业的稳健前行和高质量发展保驾护航。

随着证券行业专业类子公司数量的增多、业务领域的拓宽以及国际化步伐的加快，加强并表管理的需求愈发迫切，出台统一且全面的专项指引势在必行。《指引》共八章四十一条，深度覆盖以下内容：

首要任务是明确并表管理范围，要求证券公司以实际管控为基础，结合业务复杂性和风险相关性，合理审慎地界定并表主体范围，确保全面覆盖表内外、境内外、本外币业务，有效防范金融风险跨区域、跨市场、跨境蔓延。

其次，《指引》详细规定了并表管理各要素的管理要求，从公司治理架构的完善、业务协同与内部交易管理的加强、全面风险管理体系的建立以及资本管理的强化等方面提出明确要求，助力证券公司建立健全并表管理架构和工作机制，深化对子公司及业务条线的垂直管理，不断提升全面风险管理水平。《指引》还规定，证券公司需委托外部专业机构每三年至少开展一次并表管理有效性评估。

此外，《指引》还配套制定了行业并表管理风控指标计算标准，要求证券公司构建涵盖整体风险和资本充足情况的指标体系，实现系统计算与动态监测，确保实时掌握资本使用和业务风险状况。

为稳妥推进行业落实并表管理要求，《指引》针对不同类型证券公司设置了最长三年的过渡期。

华泰证券相关负责人指出，《指引》的出台将极大强化公司治理，通过明确权责划分与协作机制，推动证券公司治理结构的优化升级，实现行业标准的统一，引领各券商风险管理能力向更高标准看齐，推动行业整体风险管理水平迈上新台阶。同时，《指引》还强调科技赋能，将激励全行业加大信息技术等资源投入，加速行业风险管理数字化转型，筑牢风险防线。

据悉，中证协将组织培训与交流活动，深入解读相关规则，引导证券公司全面提升全面风险管理能力，确保证券行业稳健运行。

（文章来源：上海证券报）