存储芯片迎来半导体周期复苏以来的首波涨价，半导体行业再掀波澜。

日前，全球知名存储芯片厂商Sandisk（闪迪）发布涨价通知，计划自4月1日起，对NAND Flash（闪存）产品提价超10%，标志着存储芯片市场迎来新变化。

多家存储芯片上市公司的相关负责人向第一财经记者证实了这一涨价消息，显示行业趋势已初露端倪。

2024年以来，NAND价格疲软，终端需求复苏缓慢，美光、海力士、三星等海外大厂重启减产计划，以应对价格下行压力。全球NAND市场由五家海外原厂主导，占据超80%市场份额，减产效果迅速显现，此次涨价正是减产效果的直接反映，但终端接受程度尚待观察。

存储芯片作为半导体领域的最大细分品类，广泛应用于PC、手机、智能穿戴、汽车、安防等领域，价格与库存变化成为周期景气度的关键指标。

一季度通常是电子行业需求的淡季，NAND涨价是否预示着存储价格拐点的到来？多家上市公司负责人表示，存储价格有望在下半年迎来拐点，业绩表现则取决于终端需求变化。

原厂供给缩减，下游感受压力

NAND Flash广泛应用于PC、智能手机、智能穿戴、汽车、视频监控、智能家居等下游领域，用于数据存储。本轮NAND供应过剩源于上一轮半导体周期上行时，厂商为满足市场需求扩大产能，周期下行后，价格持续下跌，部分供应商陷入亏损。

自去年以来，全球半导体周期步入上行阶段，但手机、汽车等市场需求复苏缓慢，NAND供应过剩导致价格疲软，消费级存储价格下滑尤为显著。为应对供过于求，美光、三星、SK海力士、铠侠等原厂自2024年四季度起采取更坚决的减产措施，以阻止价格下跌。

闪迪方面表示，存储行业供需动态持续演变，预计很快将过渡到供不应求状态。TrendForce集邦咨询认为，NAND Flash市场供需结构有望在25年下半年显著改善，原厂减产、智能手机库存去化、AI及Deepseek效应等因素将推升需求，缓解供过于求局面，预期下半年价格回升。

记者以投资者身份联系了多家A股存储芯片上市公司，龙头兆易创新（603986.SH）相关负责人表示，预计全年存储价格以平稳为主，近期NAND涨价主要因美光和三星等海外大厂减产后，行业供给缩减导致。

佰维存储（688525.SH）相关负责人也表示，以NAND为代表的存储产品正在涨价，整体利好产业链。

终端需求决定业绩走向

本月以来，存储价格波动成为电子行业热点，市场热议存储价格拐点是否将至。

华泰证券研报指出，存储价格年中有望迎来拐点，预计下半年NAND、DDR4等产品供需格局改善，消费类存储价格或反弹，企业级存储价格保持稳定。

半导体周期中的价格、库存拐点备受投资者关注。本轮存储价格对上市公司业绩影响几何？

TMT分析师指出，原厂提价后需关注下游市场接受程度。由于客户与经销商库存差异，提价后经销商可能优先处理低价库存。关键在于终端需求，PC、手机等消费类需求复苏力度不足，AI端侧落地尚无突破，消费级存储市场承压。

一家消费电子芯片上市公司负责人表示，消费电子市场景气度尚不确定，若AI PC、AI眼镜、AI耳机等市场发展，将带动存储芯片需求增长。同时，期待DEEPSEEK能带来本地化换机需求。

A股存储芯片业绩快报显示，下游需求分化导致公司业绩分化。兆易创新预计扣非后归母净利润同比大幅增长，普冉股份净利润扭亏，聚辰股份营收与归母净利润双增。江波龙业绩扭亏，主要因中高端存储器业务、Lexar品牌业务及价值型大客户拓展取得成效。

多家存储芯片上市公司接受机构调研，普遍看好服务器、汽车等下游领域需求增长，对AI端侧需求持谨慎态度。

随着物联网、大数据、人工智能等新一代信息技术发展，高端存储器需求将大幅提升。国产存储芯片产业前景广阔，市场与政策双向推动国产化率提升。

（文章来源：第一财经）