中国人民银行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上透露，预计年底前将视市场流动性情况，进一步下调存款准备金率0.25至0.5个百分点。同时，他还预告10月21日公布的贷款市场报价利率（LPR）将下调0.2至0.25个百分点。这一消息引发了市场的广泛关注。

《中国经营报》记者观察到，近日，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行在内的六大商业银行，均已下调了存款挂牌利率。其中，活期存款利率下调5个基点至0.1%，定期存款利率下调25个基点。此外，招商银行也跟进下调了存款利率，与五大国有银行保持一致。

LPR下调预期增强

潘功胜在金融街论坛年会上还表示，为支持经济稳定增长，金融管理部门已宣布并实施了一系列政策。其中，9月27日已下调存款准备金率0.5个百分点，并预计年底前还将视情况进一步下调。同时，公开市场7天期逆回购操作利率和中期借贷便利利率也分别下调了0.2个百分点和0.3个百分点。这些政策调整旨在优化市场流动性，降低实体经济融资成本。

除了存款准备金率和公开市场操作利率的调整外，潘功胜还透露，预计下周一（10月21日）公布的LPR也将下调0.2至0.25个百分点。这一消息进一步增强了市场对LPR下调的预期。

此外，潘功胜还介绍了房地产金融政策和资本市场稳定发展政策的最新进展。他表示，四项房地产金融政策已经全部发布实施，存量房贷利率调整将惠及5000万户家庭，每年减少家庭利息支出约1500亿元。同时，为支持资本市场稳定发展，人民银行与证监会、金融监管总局组建了工作专班，推动证券、基金、保险公司互换便利等政策落地实施。

业内人士表示，此轮利率调整是银行根据市场形势变化和自身资产负债管理需要做出的主动调整。这一调整有助于巩固银行可持续经营基础，降低实体经济融资成本。同时，随着LPR的下调，企业和居民贷款利率也将相应下降，特别是新发放居民房贷利率有望迎来较大幅度下行。

银行净息差承压

值得注意的是，虽然此轮利率调整有助于降低实体经济融资成本，但也给商业银行的净息差带来了压力。数据显示，2024年二季度末，商业银行净息差为1.54%，同比下降20个基点，仍处于历史低位。

中国银行研究院研究员李一帆表示，不断压缩的净息差空间给商业银行经营带来挑战。此轮存款利率调降是银行充分利用存款利率市场化调节机制的表现，有助于稳定负债端成本，缓解息差压力。同时，也为银行后续针对实体经济薄弱环节、重点和新兴领域降低贷款利率腾挪了空间。

未来，银行还将持续优化负债管理，推动存款利率保持在相对合理水平，保障可持续经营发展。业内人士建议，银行应合理摆布各类存款产品的规模和结构，提高市场敏感性，动态差异化定价不同存款产品利率，并避免高息揽储等无序竞争行为。