AI导读：

2月28日，国盛证券指出洁净室行业稳健增长，广泛应用于半导体等领域。算力浪潮驱动半导体资本开支回暖，洁净室建设需求持续增长。同时，芯片国产替代进程提速，AI端侧渗透加速智能机迭代，面板龙头企业积极扩产高世代OLED。

2月28日，国盛证券发布研究报告指出，洁净室作为先进制造的基础性工程，在电子行业应用占比超过半数。洁净室为高端制造业提供无尘、稳定的生产环境，广泛应用于半导体、新型显示、生命科学等产业。其中，电子行业需求占比约54%，医疗医药领域占比约24%，其他领域占比约22%。半导体生产对洁净度控制技术要求极高，从单晶硅片制造到IC制造再到封装，均需在洁净室中完成。

近年来，我国洁净室行业稳健增长，2021年市场规模达到约2146亿元，新建面积达3577万平方米，过去6年的复合增速分别为19%和14%，单价稳步提升至约0.6万元/平方米。随着算力浪潮的兴起，半导体资本开支逐渐回暖，洁净室建设景气上行。全球算力需求持续高涨，GPU、ASIC等AI芯片市场加速扩容。台积电预计，2025年其AI业务将在高基数上进一步翻倍增长，未来5年复合增速有望达到约40%，成为半导体市场增长的核心驱动力。

半导体扩产项目不断推进，洁净室建设需求持续增长。据测算，2025年全球半导体洁净室投资将达到约1943亿元，我国半导体洁净室投资将达到约583亿元，占行业总体资本开支的约15%。同时，芯片国产替代进程提速，进一步提振了龙头企业的扩产预期。我国作为全球最大的半导体市场，进口依赖度高，自给率亟待提升。政策多方扶植集成电路产业发展，国产化进程显著提速。

此外，AI端侧渗透加速智能机迭代，面板龙头企业积极扩产高世代OLED。显示面板产业是洁净室的另一大应用领域。随着AI端侧应用的成熟，AI智能机及AIPC产品迭代加速，行业需求稳健增长。OLED在智能机中的渗透率持续提升，2024年预计将达到约56%，平板、PC等中大屏幕的渗透率也展现出充足的增长潜力。京东方、维信诺等国内面板龙头企业加速推进8.6代OLED产线建设，资本开支维持高位。

（文章来源：财中社）