AI导读：

中信证券研报显示，国内AI大模型技术快速跃迁，DeepSeek-R1、Qwen2.5-Max等模型崭露头角。AI模型进步与需求爆发推动云巨头Capex提升，AIDC作为核心基础设施，环一线城市资源稀缺性显著，龙头将迎来需求爆发式增长。

中信证券研报指出，自2025年以来，国内AI大模型凭借算法与工程化创新，实现了技术的快速跃迁。其中，Deepseek-R1以低成本提供媲美OpenAI的推理能力；阿里巴巴推出了千亿级MoE架构模型Qwen2.5-Max；豆包则依托字节跳动的强大生态，显著提升了模型能力。同时，腾讯的混元大模型已深度融入微信等核心业务场景。AI模型的飞速进步与AI需求的爆发式增长，共同推动了国内云巨头在资本支出（Capex）上的全面提升。作为AI算力的核心基础设施，AIDC（人工智能数据中心）的重要性日益凸显。当前，环一线城市AIDC资源稀缺性愈发显著，那些拥有大量优质资源储备的行业龙头，预计将迎来需求爆发式的增长。