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华鑫证券指出，Optimus人形机器人量产进度提前，丝杠赛道领先企业正式进入产能建设阶段。精加工是丝杠性能决定性因素，磨削是核心工艺。国产丝杠螺纹磨床精度已跟上国际水平，能满足人形机器人量产需求。

2月18日，华鑫证券发表观点指出，兵马已动，丝杠赛道正式迈入产能建设新阶段。

Optimus人形机器人的量产进度大幅提前，马斯克在CES采访中透露，Optimus将成为特斯拉有史以来规模最大的产品。若一切顺利，特斯拉计划今年制造数千台Optimus，2026年产量将激增10倍，2027年更是有望突破百万台大关。值得注意的是，2024年10月，北特科技已投资18.5亿元，用于建设行星滚柱丝杠研发生产基地。同年12月，新剑传动总部暨年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化项目的建设用地正式过审，标志着丝杠赛道领军企业正式步入产能建设阶段。

精加工是决定丝杠性能的关键因素，而磨削则是丝杠精加工的核心工艺。行星滚柱丝杠的加工难点主要集中在内螺纹上，磨削是目前唯一能有效加工高精度内螺纹的方式。然而，磨削大长径比内螺纹时，砂轮磨杆易因弱刚度特性引发颤振，严重影响加工精度和效率。此外，大螺旋角磨削工件对厂商技术、磨床要求极高，需在专用磨床上完成。

磨削作为主要的螺纹加工工艺，螺纹磨床在丝杠设备市场中占据重要地位。丝杠加工需依赖专用设备，但国外磨床进口难度大、周期长。我国在高档数控机床领域面临“卡脖子”难题，核心部件技术与国际水平存在差距。欧洲、日本作为高端磨床主要产地，对中国实施出口限制。不过，国产丝杠螺纹磨床精度已与国际接轨，且价格更具优势，能满足人形机器人量产阶段的大规模磨床需求。据秦川机床滚动功能部件扩产项目规划，5亿丝杠产值对应的设备投资额为1.56亿元，其中磨床采购占比高达48%。我们预测，当人形机器人产量分别达到十万、百万、千万台时，对应内螺纹磨床市场空间将分别达到10亿、96亿、959亿元，外螺纹磨床市场空间则为5亿、48亿、479亿元。

（文章来源：财中社）