中基优选私募基金50指数（含稳健型指数）周报

（数据截至2025年1月10日）

一、市场综述

中共中央政治局常委会于1月9日召开会议，部署了包括听取各部门党组工作汇报在内的多项重要议程。会议强调了今年是“十四五”规划的收官之年，也是深化改革的关键一年，要求各部门增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，确保党中央决策得到落实。在财政方面，财政部表示将提高2025年的财政赤字率，扩大财政总支出，以加大逆周期调节力度，为经济回暖提供支撑。金融领域，人民银行鉴于政府债券市场供需状况，决定自2025年1月起暂停公开市场国债买入操作，旨在避免影响投资者配置需求和市场波动。

上周A股市场小幅波动，日均成交额约1.1万亿元，半导体、机电设备板块表现亮眼，而部分消费和能源板块则下跌。港股方面，高盛上调多家银行港股评级，汇丰控股对中国香港股市持乐观态度。美股主要指数先抑后扬，特朗普即将上任带来的政策不确定性或将影响市场波动。大宗商品市场上，美元指数继续上涨，国际金价小幅攀升，国际油价在美国经济制裁俄罗斯的推动下走高，国内商品期货市场波动加剧。

总体来看，上周国内A股市场涨后回落，商品市场波动率上升，中基私募50指数出现下跌，但对冲策略、CTA及衍生品策略表现良好。

二、中基优选私募基金50指数详解

为促进私募基金行业健康发展，《中国基金报》推出了“中基优选私募基金指数（系列）”，并于2021年3月5日正式发布了旗舰指数——“中基优选私募基金50指数”（简称“中基私募50指数”）。该指数包含50支成份基金，涵盖股票多头策略、对冲策略和CTA及衍生品策略，通过量化优选和现场调研，结合现代资产组合理论进行配置，实现风险分散。

截至2025年1月10日，中基私募50指数收于1696.24点，当周下跌0.95%。从历史表现来看，该指数走势稳健，回撤较小，修复回撤时间较短，年化收益率达10%，远超沪深300指数，且年化波动率和最大回撤均显著低于沪深300指数。

三、中基优选私募基金50稳健型指数分析

为满足追求长期稳健收益的投资需求，《中国基金报》于2021年6月4日发布了中基私募50稳健型指数。该指数秉承“全天候”理念，配置了股票多头基金、对冲基金、CTA基金三大类子基金，通过优选和配置，实现收益稳健。截至2025年1月10日，该指数收于1598.41点，当周下跌0.05%。

中基私募50稳健型指数自成立以来，年化波动率不到7%，最大回撤不超过8%，累计收益近60%，年化收益率超过10%，夏普比率近1.2。该指数以稳健收益为目标，通过对冲策略为主，优选波动性较大的股票多头策略和CTA及衍生品策略的子基金，实现稳健收益。上周，对冲策略表现突出，为指数贡献了正向收益。

（文章来源：中国基金报）